Calificación crediticia

¿Qué es una calificación de crédito?

Una calificación crediticia es una evaluación cuantificada de la solvencia crediticia de un prestatario en términos generales o con respecto a una deuda u obligación financiera en particular. Se puede asignar una calificación crediticia a cualquier entidad que busque pedir dinero prestado: un individuo, una corporación, una autoridad estatal o provincial o un gobierno soberano.

Las agencias de crédito como Experian, Equifax y TransUnion califican el crédito individual en una escala numérica de tres dígitos utilizando una forma de calificación crediticia de Fair Isaac Corporation (FICO). La evaluación crediticia y la evaluación para empresas y gobiernos generalmente la realiza una agencia de calificación crediticia como S&P Global, Moody’s o Fitch Ratings. Estas agencias de calificación son pagadas por la entidad que busca una calificación crediticia para sí misma o una de sus emisiones de deuda.

Comprensión de las calificaciones crediticias

Un préstamo es una deuda, esencialmente una promesa, a menudo contractual, y una calificación crediticia determina la probabilidad de que el prestatario pueda y esté dispuesto a pagar un préstamo dentro de los límites del contrato de préstamo sin incumplir. Una calificación crediticia alta indica una gran posibilidad de devolver el préstamo en su totalidad sin problemas; una mala calificación crediticia sugiere que el prestatario ha tenido problemas para devolver préstamos en el pasado y podría seguir el mismo patrón en el futuro. La calificación crediticia afecta las posibilidades de que la entidad sea aprobada para un préstamo determinado y reciba condiciones favorables para ese préstamo.

Calificaciones crediticias y puntajes crediticios

Las calificaciones crediticias se aplican a empresas y gobiernos. Por ejemplo, las calificaciones crediticias soberanas se aplican a los gobiernos nacionales, mientras que las calificaciones crediticias corporativas se aplican únicamente a las corporaciones. La puntuación de crédito, por otro lado, se aplica solo a las personas. Los puntajes crediticios se derivan del historial crediticio mantenido por agencias de informes crediticios como Equifax, Experian y TransUnion. La calificación crediticia de una persona se informa como un número, que generalmente varía de 300 a 850 (consulte más en «Factores que afectan las calificaciones crediticias y las calificaciones crediticias»).

Una calificación crediticia a corto plazo refleja la probabilidad de que un prestatario incurra en incumplimiento durante el año. Este tipo de calificación crediticia se ha convertido en la norma en los últimos años, mientras que en el pasado, las calificaciones crediticias a largo plazo eran más consideradas. Las calificaciones crediticias a largo plazo predicen la probabilidad de incumplimiento del prestatario en un momento dado en el futuro.

Las agencias de calificación crediticia generalmente asignan calificaciones con letras para indicar calificaciones. S&P Global, por ejemplo, tiene una escala de calificación crediticia que va desde AAA (excelente) a C y D. Un instrumento de deuda con una calificación por debajo de BB se considera un bono de grado especulativo o basura, lo que significa que es más probable que incumpla préstamos.

Una breve historia de las calificaciones crediticias

Moody’s emitió calificaciones crediticias disponibles públicamente para bonos en 1909, y otras agencias siguieron su ejemplo en las décadas posteriores.Estas calificaciones no tuvieron un efecto profundo en el mercado hasta 1936, cuando se aprobó una nueva regla que prohibía a los bancos invertir en bonos especulativos, es decir, bonos con calificaciones crediticias bajas. El objetivo era evitar el riesgo de incumplimiento. lo que podría provocar pérdidas económicas. Esta práctica fue rápidamente adoptada por otras empresas e instituciones financieras y, muy pronto, confiar en las calificaciones crediticias se convirtió en la norma.

La industria de calificación crediticia global está altamente concentrada, con tres agencias — Moody’s, S&P Global y Fitch Ratings — controlando casi todo el mercado.

Calificaciones de Fitch

John Knowles Fitch fundó Fitch Publishing Company en 1913, proporcionando estadísticas financieras para su uso en la industria de inversiones a través de «The Fitch Stock and Bond Manual» y «The Fitch Bond Book». En 1923, Fitch desarrolló e introdujo el sistema de calificación AAA a D que se ha convertido en la base de las calificaciones en toda la industria.

A finales de la década de 1990, con planes de convertirse en una agencia de calificación global de servicio completo, Fitch Ratings se fusionó con IBCA de Londres, filial de Fimalac, SA, una sociedad de cartera francesa. Fitch también adquirió a los competidores del mercado Thomson BankWatch y Duff & Phelps Credit Ratings Co.A partir de 2004, Fitch comenzó a desarrollar subsidiarias operativas especializadas en gestión de riesgos empresariales, servicios de datos y capacitación en la industria financiera con la adquisición de una empresa canadiense, Algorithmics, y la creación de Fitch Solutions y Fitch Learning.

Servicio para inversores de Moody’s

John Moody and Company publicó por primera vez “Moody’s Manual of Industrial and Varios Securities” en 1900. El manual publicó estadísticas básicas e información general sobre acciones y bonos de diversas industrias. Desde 1903 hasta el colapso de la bolsa de valores de 1907, “Moody’s Manual” fue una publicación nacional. En 1909, Moody comenzó a publicar “Análisis de inversiones ferroviarias de Moody’s”, que agregó información analítica sobre el valor de los valores.

La expansión de esta idea llevó a la creación en 1914 de Moody’s Investors Service, que en los siguientes 10 años proporcionaría calificaciones para casi todos los mercados de bonos del gobierno en ese momento. En la década de 1970, Moody’s comenzó a calificar papeles comerciales y depósitos bancarios, convirtiéndose en la agencia de calificación a gran escala que es hoy.

S&P Global

Henry Varnum Poor publicó por primera vez la “Historia de los ferrocarriles y canales de los Estados Unidos” en 1860, el precursor del análisis y la presentación de informes de valores que se desarrolló durante el siglo siguiente. La Oficina de Estadísticas Estándar, formada en 1906, publicó calificaciones de bonos corporativos, deuda soberana y bonos municipales. Standard Statistics se fusionó con Poor’s Publishing en 1941 para formar Standard & Poor’s Corporation.

Standard & Poor’s Corporation fue adquirida por McGraw-Hill Companies, Inc., en 1966, y en 2016 la compañía cambió su nombre a S&P Global. Se ha hecho más conocido por índices como el S&P 500, introducido en 1957, un índice bursátil que es tanto una herramienta para el análisis y la toma de decisiones de los inversores como un indicador económico de EE. UU.

Importancia de las calificaciones crediticias

Las calificaciones crediticias de los prestatarios se basan en la debida diligencia sustancial realizada por las agencias de calificación. Si bien una entidad prestataria se esforzará por tener la calificación crediticia más alta posible, ya que tiene un impacto importante en las tasas de interés cobradas por los prestamistas, las agencias de calificación deben tener una visión equilibrada y objetiva de la situación financiera del prestatario y su capacidad para servir / pagar la deuda .

Una calificación crediticia determina no solo si un prestatario será aprobado para un préstamo, sino también la tasa de interés a la que deberá reembolsarse el préstamo. Como las empresas dependen de los préstamos para muchos gastos iniciales y otros, que se les niegue un préstamo podría significar un desastre y una tasa de interés alta es mucho más difícil de devolver. La calificación crediticia de uno debe desempeñar un papel en la determinación de qué prestamistas solicitar un préstamo. El prestamista adecuado para alguien con buen crédito probablemente será diferente al de alguien con buen o mal crédito.

Las calificaciones crediticias también juegan un papel importante en la decisión de un inversionista potencial de comprar o no bonos. Una mala calificación crediticia es una inversión arriesgada; indica una mayor probabilidad de que la empresa no pueda realizar los pagos de sus bonos.

Es importante que un prestatario sea diligente en mantener una alta calificación crediticia. Las calificaciones crediticias nunca son estáticas; de hecho, cambian todo el tiempo según los datos más recientes, y una deuda negativa reducirá incluso la mejor puntuación. El crédito también requiere tiempo para acumularse. Una entidad con buen crédito pero poco El historial crediticio no se ve tan positivamente como otra entidad con un historial crediticio igualmente bueno pero con un historial más largo. Los deudores quieren saber que un prestatario puede mantener un buen crédito de manera constante a lo largo del tiempo. Teniendo en cuenta lo importante que es mantener una buena calificación crediticia, vale la pena buscar los mejores servicios de monitoreo de crédito y quizás elegir uno como un medio para garantizar que su información permanezca segura.

Los cambios en la calificación crediticia pueden tener un impacto significativo en los mercados financieros. Un buen ejemplo es la reacción adversa del mercado a la rebaja de la calificación crediticia del gobierno federal de los Estados Unidos por parte de Standard & Poor’s el 5 de agosto de 2011.Los mercados de renta variable mundiales se desplomaron durante semanas tras la rebaja.

Factores que afectan las calificaciones crediticias y las puntuaciones crediticias

Las agencias de crédito toman en consideración varios factores al asignar una calificación crediticia a una organización. Primero, una agencia considera el historial de préstamos y pagos de deudas de la entidad. Cualquier pago atrasado o incumplimiento de los préstamos impacta negativamente en la calificación. La agencia también analiza el potencial económico futuro de la entidad. Si el futuro económico parece prometedor, la calificación crediticia tiende a ser más alta; si el prestatario no tiene una perspectiva económica positiva, la calificación crediticia caerá.

Para las personas, una puntuación crediticia numérica alta de las agencias de informes crediticios indica un perfil crediticio más sólido y, por lo general, dará lugar a tasas de interés más bajas cobradas por los prestamistas. Se tienen en cuenta varios factores para la calificación crediticia de un individuo, algunos de los cuales tienen mayor peso que otros. Los detalles de cada factor crediticio se pueden encontrar en un informe crediticio, que generalmente acompaña a una calificación crediticia.

Estos cinco factores se incluyen y ponderan para calcular el puntaje de crédito FICO de una persona:

1. Historial de pagos (35%)
2. Cantidades adeudadas (30%)
3. Duración del historial crediticio (15%)
4. Nuevo crédito (10%)
5. Tipos de crédito (10%)

Como se señaló anteriormente, los puntajes FICO oscilan entre un mínimo de 300 y un máximo de 850, un puntaje de crédito perfecto que solo alcanza alrededor del 1% de la población. Generalmente, un puntaje crediticio muy bueno es aquel que es 740 o más. Este puntaje calificará a una persona para obtener las mejores tasas de interés en una hipoteca y los términos más favorables en otras líneas de crédito. Con un puntaje de crédito que se encuentra entre 580 y 740, el financiamiento de ciertos préstamos a menudo se puede asegurar, pero las tasas de interés aumentan a medida que el puntaje de crédito disminuye. Las personas con puntajes de crédito por debajo de 580 pueden tener problemas para encontrar cualquier tipo de crédito legítimo.

Es importante tener en cuenta que las puntuaciones FICO no tienen en cuenta la edad, pero sí tienen en cuenta la duración del historial crediticio de una persona. Aunque las personas más jóvenes pueden estar en desventaja, es posible que las personas con antecedentes cortos obtengan puntajes favorables dependiendo del resto del informe crediticio. Las cuentas más nuevas, por ejemplo, reducirán la antigüedad promedio de la cuenta, lo que podría reducir el puntaje crediticio. A FICO le gusta ver cuentas establecidas. Los jóvenes con cuentas de crédito de varios años y sin cuentas nuevas que reducirían la edad promedio de la cuenta pueden obtener una puntuación más alta que los jóvenes con demasiadas cuentas o aquellos que han abierto una cuenta recientemente.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre calificación crediticia y calificación crediticia?

Las calificaciones crediticias se aplican a empresas y gobiernos. Por ejemplo, las calificaciones crediticias soberanas se aplican a los gobiernos nacionales, mientras que las calificaciones crediticias corporativas se aplican únicamente a las corporaciones. Las agencias de calificación crediticia generalmente asignan calificaciones con letras para indicar calificaciones. S&P Global, por ejemplo, tiene una escala de calificación crediticia que va desde AAA (excelente) a C y D. La calificación crediticia, por otro lado, se aplica solo a individuos y se informa como un número, generalmente entre 300 y 850.

¿Por qué son importantes las calificaciones crediticias?

Las calificaciones crediticias, o puntajes crediticios, para los prestatarios se basan en la debida diligencia sustancial realizada por las agencias de calificación, quienes deben tener una visión equilibrada y objetiva de la situación financiera del prestatario y su capacidad para servir / pagar la deuda. Esto puede afectar la aprobación o no de un prestatario para un préstamo, pero también la tasa de interés a la que deberá reembolsarse el préstamo. Las calificaciones crediticias también juegan un papel importante en la decisión de un inversionista potencial de comprar o no bonos. Una mala calificación crediticia hace que la inversión sea más riesgosa, ya que se considera que la probabilidad de que la empresa no cumpla con los pagos de los bonos es mayor.

¿Qué le dice una calificación crediticia a un inversionista?

Una calificación crediticia a corto plazo refleja la probabilidad de que un prestatario incurra en incumplimiento durante el año. Este tipo de calificación crediticia se ha convertido en la norma en los últimos años, mientras que en el pasado, las calificaciones crediticias a largo plazo eran más consideradas. Las calificaciones crediticias a largo plazo predicen la probabilidad de incumplimiento del prestatario en un momento dado en el futuro. Un instrumento de deuda con una calificación por debajo de BB se considera un bono de grado especulativo o basura, lo que significa que es más probable que incumpla los préstamos.

¿Qué factores afectan el puntaje FICO de una persona?

El puntaje FICO de un individuo se compone de estos cinco factores junto con los respectivos pesos asignados a cada uno. Historial de pagos (35%), montos adeudados (30%), duración del historial crediticio (15%), crédito nuevo (10%) y tipos de crédito (10%). Es importante tener en cuenta que las puntuaciones FICO no tienen en cuenta la edad, pero sí tienen en cuenta la duración del historial crediticio de una persona.