Agente de bolsa (AV)

La Agencia de Valores (AV) es una empresa de servicios de inversión (ESI) facultada para realizar actividades de intermediación financiera y servicios de inversión por cuenta de terceros en España.

En primer lugar, cabe señalar que un Broker-Dealer no puede operar solo. Solo puede realizar transacciones en nombre de sus clientes. Por lo tanto, el poder de los comerciantes de valores es limitado en comparación con los corredores de valores.

Los Agentes de Valores se crean con el objetivo de ofrecer servicios especializados. En principio, buscan convertirse en una alternativa para las instituciones de crédito que brindan servicios de inversión. Además, para autorizar a una VA a prestar servicios de inversión, por ley, un miembro del ejecutivo debe tener talento profesional reconocido en el sector. Por tanto, el nivel de especialización de este tipo de empresas suele ser bastante elevado.

Supervisión de la Agencia de Valores (AV) en España

De acuerdo con la normativa, la CNMV supervisa todo entidad oficial para brindar servicios de inversión:

• Empresa de servicios de inversión.
• Sociedad Gestora de Inversiones Colectivas (SGIIC).
• Instituciones de crédito nacionales (proveedores de servicios de inversión).
• Entidades de crédito extranjeras (autorizadas para operar en España).

Además, en los registros oficiales de la CNMV el inversor puede consultar qué agencia de valores está realmente autorizada. La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) es un órgano regulador competente que autoriza este servicio para propuestas de inversión a empresas y particulares.

Tipos de empresas de servicios de inversión en España

Por un lado, se regula en la Ley del Mercado de Valores y, por otro, en el RD 217/2008 de 15 de febrero sobre el régimen legal de las empresas de servicios de inversión:

• Sociedad de valores (SV): Son legítimos para ofrecer todo tipo de servicios de inversión, tanto para terceros como para ellos mismos.
• Agente de bolsa (AV): Solo se les permite operar en nombre de terceros.
• Empresa de gestión de carteras (SGC): Sus funciones se limitan a la gestión discrecional y al asesoramiento de carteras de inversiones. En el caso de la gestión discrecional, el inversor delega su propio poder en la empresa, que toma decisiones de inversión sobre sus activos. A la hora de asesorar, son los propios inversores quienes toman las decisiones finales.
• Firma de consultoría financiera (EAFI): Están autorizados exclusivamente para brindar servicios de asesoría financiera.

Actividades y servicios prestados por Agentes de Valores

Las actividades que pueden realizar las instituciones de valores son:

Vea una comparación entre todas las empresas de servicios de inversión.

Representante del agente de valores

Los agentes de valores pueden realizar sus actividades a través de la casa matriz o sucursales. Además, tienen la posibilidad de autorizar representantes para comercializar servicios audiovisuales. Este representante mantiene una relación comercial con AV. En otras palabras, el representante no es empleado de AV, pero proporciona ciertos servicios a cambio de una remuneración o comisión variable. Los pagos se realizan mediante factura, no mediante nómina.

Por otro lado, el representante no está autorizado a proporcionar todos los servicios audiovisuales. En cualquier caso, no pueden actuar solos, sino que todas sus actividades se realizan por cuenta y por cuenta de la Entidad de Valores.

La siguiente tabla muestra las actividades y servicios que, no obstante, deben ser realizados por un AV (casa matriz y sucursal) cuyos representantes pueden ser autorizados: