Riesgo crediticio
¿Qué es el riesgo crediticio?
El riesgo de crédito es la posibilidad de una pérdida resultante del incumplimiento de un prestatario de pagar un préstamo o de cumplir con sus obligaciones contractuales. Tradicionalmente, se refiere al riesgo de que un prestamista no reciba el principal y los intereses adeudados, lo que resulta en una interrupción de los flujos de efectivo y un aumento de los costos de cobranza. Los flujos de efectivo excedentes pueden escribirse para proporcionar una cobertura adicional por el riesgo crediticio. Cuando un prestamista enfrenta un mayor riesgo crediticio, puede mitigarse mediante una tasa de cupón más alta, que proporciona mayores flujos de efectivo.
Aunque es imposible saber exactamente quién incumplirá con las obligaciones, evaluar y administrar adecuadamente el riesgo crediticio puede reducir la gravedad de una pérdida. Los pagos de intereses del prestatario o emisor de una obligación de deuda son una recompensa del prestamista o del inversor por asumir el riesgo crediticio.
Conclusiones clave
- El riesgo crediticio es la posibilidad de perder que un prestamista asume debido a la posibilidad de que un prestatario no pague un préstamo.
- El riesgo crediticio del consumidor se puede medir mediante las cinco C: historial crediticio, capacidad de reembolso, capital, condiciones del préstamo y garantía asociada.
- Los consumidores que presentan mayores riesgos crediticios suelen terminar pagando tasas de interés más altas por los préstamos.
Comprensión del riesgo crediticio
Cuando los prestamistas ofrecen hipotecas, tarjetas de crédito u otros tipos de préstamos, existe el riesgo de que el prestatario no reembolse el préstamo. Del mismo modo, si una empresa ofrece crédito a un cliente, existe el riesgo de que el cliente no pague sus facturas. El riesgo crediticio también describe el riesgo de que un emisor de bonos no pueda realizar el pago cuando se le solicite o de que una compañía de seguros no pueda pagar un reclamo.
Los riesgos crediticios se calculan en función de la capacidad general del prestatario para reembolsar un préstamo de acuerdo con sus términos originales. Para evaluar el riesgo crediticio de un préstamo de consumo, los prestamistas observan las cinco C: historial crediticio, capacidad de pago, capital, condiciones del préstamo y garantía asociada.
Algunas empresas han establecido departamentos que son los únicos responsables de evaluar los riesgos crediticios de sus clientes actuales y potenciales. La tecnología ha brindado a las empresas la capacidad de analizar rápidamente los datos utilizados para evaluar el perfil de riesgo de un cliente.
Si un inversionista considera comprar un bono, a menudo revisará la calificación crediticia del bono. Si tiene una calificación baja (
Las agencias de calificación crediticia de bonos, como Moody’s Investors Services y Fitch Ratings, evalúan los riesgos crediticios de miles de emisores de bonos corporativos y municipios de manera continua. Por ejemplo, un inversor con aversión al riesgo puede optar por comprar un bono municipal con calificación AAA. En contraste, un inversionista que busca riesgos puede comprar un bono con una calificación más baja a cambio de retornos potencialmente más altos.
Riesgo crediticio frente a tasas de interés
Si existe un mayor nivel de riesgo crediticio percibido, los inversores y prestamistas suelen exigir una tasa de interés más alta para su capital.
Los acreedores también pueden optar por renunciar a la inversión o al préstamo.
Por ejemplo, debido a que es probable que un solicitante de hipoteca con una calificación crediticia superior e ingresos constantes sea percibido como un riesgo crediticio bajo, recibirá una tasa de interés baja en su hipoteca. Por el contrario, si un solicitante tiene un historial crediticio deficiente, es posible que tenga que trabajar con un prestamista de alto riesgo (un prestamista hipotecario que ofrece préstamos con tasas de interés relativamente altas a prestatarios de alto riesgo) para obtener financiamiento. La mejor manera de que un prestatario de alto riesgo obtenga tasas de interés más bajas es mejorar su puntaje crediticio; Aquellos que luchan por hacerlo, tal vez quieran considerar trabajar con una de las mejores empresas de reparación de crédito.
De manera similar, los emisores de bonos con calificaciones menos que perfectas ofrecen tasas de interés más altas que los emisores de bonos con calificaciones crediticias perfectas. Los emisores con calificaciones crediticias más bajas utilizan altos rendimientos para atraer a los inversores a asumir el riesgo asociado con sus ofertas.
