Definición de devolución de efectivo sobre efectivo
¿Qué es la devolución de efectivo sobre efectivo?
Un rendimiento de efectivo sobre efectivo es una tasa de rendimiento que se utiliza a menudo en transacciones inmobiliarias que calcula los ingresos en efectivo obtenidos sobre el efectivo invertido en una propiedad. En pocas palabras, el rendimiento de efectivo sobre efectivo mide el rendimiento anual que el inversor obtuvo sobre la propiedad en relación con el monto de la hipoteca pagada durante el mismo año. Se considera relativamente fácil de entender y uno de los cálculos de ROI inmobiliarios más importantes.
Conclusiones clave
- El rendimiento de efectivo sobre efectivo mide la cantidad de flujo de efectivo en relación con la cantidad de efectivo invertido en una inversión inmobiliaria y se calcula antes de impuestos.
- La métrica de rendimiento de efectivo sobre efectivo mide solo el rendimiento del período actual, generalmente un año, en lugar de la vida útil de la inversión o proyecto.
- El rendimiento de efectivo sobre efectivo también se puede utilizar como una herramienta de pronóstico para establecer un objetivo de ganancias y gastos proyectados.
Comprensión del retorno de efectivo sobre efectivo
Un rendimiento de efectivo sobre efectivo es una métrica que se utiliza normalmente para medir el rendimiento de las inversiones en bienes raíces comerciales. A veces se lo conoce como el rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria. La tasa de retorno de efectivo sobre efectivo proporciona a los propietarios de negocios e inversores un análisis del plan de negocios para una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.
El análisis de rendimiento de efectivo sobre efectivo se utiliza a menudo para propiedades de inversión que implican préstamos de deuda a largo plazo. Cuando la deuda se incluye en una transacción inmobiliaria, como es el caso de la mayoría de las propiedades comerciales, el rendimiento en efectivo real de la inversión difiere del rendimiento estándar de la inversión (ROI).
Los cálculos basados en el ROI estándar tienen en cuenta el rendimiento total de una inversión. El rendimiento de efectivo sobre efectivo, por otro lado, solo mide el rendimiento del efectivo real invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.
La fórmula para el pago en efectivo es:
Efectivo sobre devolución de efectivo
=
Flujo de caja anual antes de impuestos
Efectivo total invertido
dónde:
APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)
GSR = Alquiler bruto programado
OI = Otros ingresos
V = vacante
OE = Gastos operativos
AMP = Pagos anuales de hipoteca
begin {align} & text {Efectivo sobre devolución de efectivo} = frac { text {Flujo de efectivo anual antes de impuestos}} { text {Efectivo total invertido}} \ & textbf {donde:} \ & text {APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)} \ & text {GSR = Alquiler bruto programado} \ & text {OI = Otros ingresos} \ & text {V = Vacante} \ & text {OE = Gastos operativos} \ & text {AMP = Pagos hipotecarios anuales} \ end {alineado} Efectivo sobre devolución de efectivo=Efectivo total invertidoFlujo de caja anual antes de impuestosdónde:APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)GSR = Alquiler bruto programadoOI = Otros ingresosV = vacanteOE = Gastos operativosAMP = Pagos hipotecarios anuales
¿Qué es una devolución de efectivo sobre efectivo?
Ejemplo de devolución de efectivo sobre efectivo
Los rendimientos de efectivo sobre efectivo utilizan las entradas de efectivo antes de impuestos de una propiedad de inversión recibidas por el inversor y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversor. Por ejemplo, suponga que un inversor en bienes raíces comerciales invierte en una propiedad que no produce ingresos mensuales.
El precio total de compra de la propiedad es de $ 1 millón. El inversionista paga $ 100,000 en efectivo como anticipo y toma prestados $ 900,000 de un banco. Se adeudan las tarifas de cierre, las primas de seguros y los costos de mantenimiento de $ 10,000, que el inversionista también paga de su bolsillo.
Después de un año, el inversionista ha pagado $ 25,000 en pagos de préstamos, de los cuales $ 5,000 es un reembolso del principal. El inversionista decide vender la propiedad por $ 1.1 millones después de un año. Esto significa que la salida de efectivo total del inversor es de $ 135 000, y después de pagar la deuda de $ 895 000, se queda con una entrada de efectivo de $ 205 000. El rendimiento de efectivo sobre efectivo del inversor es entonces: ($ 205 000 – $ 135 000) / $ 135 000 = 51,9%.
Además de derivar el rendimiento actual, el rendimiento de efectivo sobre efectivo también se puede utilizar para pronosticar las distribuciones de efectivo futuras esperadas de una inversión. Sin embargo, a diferencia de una distribución de pago de cupón mensual, no es un rendimiento prometido, sino un objetivo que se utiliza para evaluar una inversión potencial. De esta manera, el rendimiento de efectivo sobre efectivo es una estimación de lo que un inversor puede recibir durante la vida de la inversión.
Preguntas frecuentes
¿Qué le dice la devolución de efectivo sobre efectivo?
El rendimiento de efectivo sobre efectivo, a veces denominado rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria, mide el rendimiento de la inversión en bienes raíces comerciales y es uno de los cálculos de ROI de bienes raíces más importantes. Básicamente, esta métrica proporciona a los propietarios de negocios e inversores un análisis fácil de entender del plan comercial de una propiedad y las posibles distribuciones de efectivo durante la vida de la inversión.
¿Son el retorno de efectivo sobre efectivo y el ROI idénticos?
Aunque a menudo se usan indistintamente, el retorno de efectivo sobre efectivo y el ROI (retorno de la inversión) no son lo mismo cuando se usa deuda en una transacción inmobiliaria. La mayoría de las propiedades comerciales implican deuda y el rendimiento real en efectivo de la inversión difiere del rendimiento estándar de la inversión (ROI). El ROI calcula el rendimiento total, incluida la carga de la deuda, de una inversión. El rendimiento de efectivo sobre efectivo, por otro lado, solo mide el rendimiento del efectivo real invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.
¿Cómo se calcula el rendimiento de efectivo sobre efectivo?
Los rendimientos de efectivo sobre efectivo se calculan utilizando las entradas de efectivo antes de impuestos de una propiedad de inversión recibidas por el inversor y las salidas antes de impuestos pagadas por el inversor. Básicamente, divide el flujo de efectivo neto por el efectivo total invertido.
Por ejemplo, un inversionista compra una propiedad por $ 1 millón poniendo $ 100,000 en efectivo como pago inicial y pidiendo prestado $ 900,000. El inversor también paga $ 10,000 en efectivo por costos auxiliares de su bolsillo. El inversionista decide vender la propiedad por $ 1.1 millones después de haber pagado $ 25,000 en pagos de préstamos que incluyen el reembolso del principal de $ 5,000. Esto significa que la salida de efectivo total del inversor es de $ 135 000 [$100,000+$10,000+$25000] y la entrada de efectivo es de $ 205,000 [$1,100,000 – $895,000]. Por lo tanto, el rendimiento de efectivo sobre efectivo del inversor es del 51,85%. [($205,000 – $135,000) ÷ $135,000].
