Comprar para cubrir
¿Qué es Buy to Cover?
Comprar para cubrir se refiere a una orden de compra realizada sobre una acción u otro valor cotizado para cerrar una posición corta existente. Una venta corta implica la venta de acciones de una empresa que no es propiedad de un inversor, ya que las acciones se toman prestadas de un corredor pero deben reembolsarse en algún momento.
Conclusiones clave
- Comprar para cubrir se refiere a una orden de compra que cierra la posición corta de un operador.
- Las posiciones cortas se toman prestadas de un corredor y una compra para cubrir permite «cubrir» las posiciones cortas y devolverlas al prestamista original.
- El intercambio se realiza con la creencia de que el precio de una acción bajará, por lo que las acciones se venden a un precio más alto y luego se vuelven a comprar a un precio más bajo.
- Las órdenes de compra para cubrir son generalmente operaciones de margen.
Comprensión de comprar para cubrir
Una compra para cubrir la orden de compra de un número igual de acciones a las tomadas en préstamo, «cubre» la venta corta y permite que las acciones se devuelvan al prestamista original, generalmente el propio corredor de bolsa del inversionista, que puede haber tenido que pedir prestado las acciones. de un tercero.
Un vendedor en corto apuesta a que el precio de las acciones baje y busca recomprar las acciones a un precio más bajo que el precio de venta en corto original. El vendedor en corto debe pagar cada llamada de margen y recomprar las acciones para devolverlas al prestamista.
Específicamente, cuando las acciones comienzan a subir por encima del precio al que las acciones estaban en corto, el corredor del vendedor en corto puede requerir que el vendedor ejecute una compra para cubrir la orden como parte de una llamada de margen. Para evitar que esto suceda, el vendedor en corto siempre debe mantener suficiente poder adquisitivo en su cuenta de corretaje para realizar cualquier operación necesaria de «compra para cubrir» antes de que el precio de mercado de la acción active una llamada de margen.
Operaciones de compra para cubrir y de margen
Los inversores pueden realizar transacciones en efectivo al comprar y vender acciones, lo que significa que pueden comprar con efectivo en sus propias cuentas de corretaje y vender lo que han comprado anteriormente. Alternativamente, los inversores pueden comprar y vender con margen con fondos y valores prestados de sus corredores. Por lo tanto, una venta corta es inherentemente una operación de margen, ya que los inversores están vendiendo algo que aún no poseen.
Negociar con margen es más riesgoso para los inversores que usar efectivo o sus propios valores debido a las pérdidas potenciales de las llamadas de margen. Los inversores reciben llamadas de margen cuando el valor de mercado del valor subyacente se mueve en contra de las posiciones que han tomado en las operaciones de margen, es decir, la disminución de los valores de los valores al comprar con margen y el aumento de los valores de los valores cuando se venden al descubierto. Los inversores deben satisfacer las llamadas de margen depositando efectivo adicional o realizando operaciones de compra o venta relevantes para compensar cualquier cambio desfavorable en el valor de los valores subyacentes.
Cuando un inversor está vendiendo al descubierto y el valor de mercado del valor subyacente ha aumentado por encima del precio de venta al descubierto, los ingresos de la venta al descubierto anterior serían menores de lo que se necesita para recomprarlo. Esto daría lugar a una posición perdedora para el inversor. Si el valor de mercado del título sigue aumentando, el inversor tendría que pagar cada vez más para recomprar el título. Si el inversor no espera que el valor caiga por debajo del precio de venta al descubierto original en el corto plazo, debería considerar cubrir la posición corta lo antes posible.
Ejemplo de Buy to Cover
Suponga que un operador abre una posición corta en acciones ABC. Después de su investigación, creen que el precio de las acciones de ABC, que actualmente se cotiza a 100 dólares, caerá en los próximos meses porque las finanzas de la empresa indican que la empresa está en apuros. Para sacar provecho de su tesis, el comerciante pide prestadas 100 acciones de ABC a un corredor y las vende en el mercado abierto al precio actual de 100 dólares.
Posteriormente, las acciones de ABC caen a $ 90 y el comerciante realiza una compra para cubrir la orden de comprar las acciones de ABC al nuevo precio y devolver las 100 acciones que tomaron prestadas al corredor. El comerciante debe realizar la compra para cubrir la orden antes de una llamada de margen. La transacción le da al comerciante una ganancia de $ 1,000: $ 10,000 (precio de venta) – $ 9,000 (precio de compra).
