Anomalías en los mercados financieros
Las anomalías en los mercados financieros son comportamientos atípicos de los precios generados, ya sea porque se utiliza de forma inapropiada información desconocida y accesible o información inaccesible.
Los mercados financieros están llenos de anomalías que son muy difíciles de predecir y / o encontrar, porque están impulsados por muchas variables basadas en expectativas que hacen que el precio de los activos financieros sea difícil de analizar. Esto está relacionado con la falta de eficiencia del mercado, especialmente la eficiencia que se clasifica como fuerte, donde es imposible obtener rentabilidad de mercado.
Existe una importante asimetría de información entre cada agente que interviene en ella, y esta es la clave de todos los movimientos que se producen en la valoración de un bien o servicio. En muchos casos, son muy difíciles de justificar, porque hay grandes movimientos de empresas que coinciden con conflictos de interés entre empresas.
Poder de información y anomalías estadísticas
Como dicen, cualquiera que tenga información tiene poder. Lamentablemente, muchos de los agentes que intervienen en el mercado no cuentan con información, acceso a tecnología adecuada o capacitación adecuada y, de esta manera, se están perdiendo importantes oportunidades que resultan en la pérdida de dinero.
Desde aproximadamente 2010, las barreras de entrada a este mercado se han reducido, ya que los anuncios son muy altos y los inversores pueden abrir cuentas en casi cualquier parte del mundo, lo que desencadena operaciones de bolsa con un solo clic del mouse. Si bien es cierto que las comunicaciones por Internet en los países y servidores donde se aloja la información no son las mismas, esto puede marcar una diferencia significativa en la calidad de ejecución.
Así, si el servidor de precios está ubicado cerca de la computadora en la que se encuentra la bolsa mundial, el acceso a los precios será más rápido porque la información está más cerca y el tiempo requerido para recibirla es menor. No será lo mismo un inversor que trabaja con un broker que opera en Estados Unidos que tiene un servidor en España que otro que trabaja en los Estados Unidos con un broker que tiene un servidor en Nueva York. Sin embargo, esto es importante especialmente en operaciones de alta frecuencia, pero difícilmente en otras operaciones.
Por otro lado, otro tipo de anomalías que no están relacionadas con el mal uso de la información y que se mencionan en nuestra definición, son anomalías estadísticas, fundamentales o macroeconómicas. A partir de esta anomalía, el administrador del fondo administrado está tratando activamente de obtener ganancias. Compran activos que consideran infravalorados y si el precio es justo, los venden. Por otro lado, también existen anomalías estadísticas en los activos que por alguna razón mantienen una fuerte relación. Las técnicas de arbitraje le permiten aprovechar esta anomalía en el mercado.
Ejemplos de anomalías en los mercados financieros
Por ejemplo, podríamos mencionar cómo las empresas de inversión pagan a las agencias de calificación apalancadas para cobrar los precios de sus empresas o cómo los creadores de mercado manipulan los precios de los activos financieros de baja liquidez introduciendo incrementos adicionales en los precios. Con mayor demanda. o una oferta mayor.
Además, existen muchos anuncios engañosos sobre determinados productos financieros, así como recomendaciones de expertos o empresas de inversión sin experiencia o reputación, para influir en las decisiones de inversión de los inversores y fomentar su compra o venta.
También podemos hablar de productos sintéticos o creaciones realizadas por editoriales, como warrants o CFDs en mercados no regulados donde no hay transparencia en los precios en los que trabajan como socios. A su vez, es muy común utilizar los medios de comunicación para utilizar personalidades de alta influencia global para distorsionar la función de precios, como las frecuentes apariciones en Bloomberg de George Soros o Carl Icahn poniéndose del lado de determinadas empresas en las que tienen poder. Influencias o comentarios de presidentes de importantes instituciones mundiales como el BCE o la Fed. Finalmente, podemos mencionar el seguro creado artificialmente contra el impago de países o empresas conocido como CDS (Credit Default Swaps).
