Análisis de inventario
El análisis bursátil es una disciplina que estudia los movimientos del precio de las acciones mediante gráficos, balances, series de tiempo, series estadísticas o teorías de diversa índole.
Cuando hablamos de análisis bursátil, nos referimos a un campo muy amplio. Amplio, porque existen muchos tipos de análisis para estudiar el mercado de valores. Desde el inicio del análisis técnico (análisis de gráficos), los tipos de análisis de existencias han seguido proliferando. Es más, si es posible, con los avances tecnológicos.
En general, se sabe que existen cuatro tipos de análisis de inventario:
- Técnico
- Fundamental
- Macroeconomía
- Cuantitativo
Sin embargo, si bien estos cuatro cubren los tipos más importantes de análisis del mercado de valores, no podemos ignorar muchos otros. Por ejemplo, análisis político a través de la teoría del ciclo presidencial. Análisis de microestructura de mercado. Análisis utilizando las finanzas conductuales. Teoría de signos. Teoría de la Agencia.
Análisis técnico
El análisis técnico es aquel que estudia los movimientos de las acciones utilizando gráficos e indicadores basados en precios cotizados. El análisis técnico se puede dividir a su vez en:
Este es el tipo de análisis de inventario más simple. Derivado de lo anterior, también es el más popular.
Análisis fundamental
El análisis fundamental analiza el precio de los activos financieros en función de las variables financieras que los influyen. Para que calcule qué precio teórico debería tener un activo. Ver precio teórico
El análisis fundamental es completamente independiente de las listas de precios y, a menudo, se aplica a las empresas. Asimismo, el análisis fundamental se centra en dos tipos de análisis:
- Análisis microeconómico: las cuentas consolidadas de la empresa, así como otras variables no cuantitativas que pudieran afectar su valor. Por ejemplo, se realiza un análisis DAFO o un estudio sobre barreras de entrada en el sector.
- Análisis macroeconómico: Se analizan los componentes de la economía en la que opera la empresa, como el PIB, la inflación o la política exportadora.
Los analistas clave suelen tener un marco macroeconómico. En otras palabras, tenga su propia visión de cómo la situación económica podría afectar a ese tipo de empresa en particular.
Análisis macroeconómico
El análisis macroeconómico, también llamado análisis macro, estudia los movimientos del mercado de valores con base en variables macroeconómicas exclusivas. Es decir, se centran en las variables agregadas. Esto generalmente se aplica a países o zonas económicas. Entre las variables estudiadas por macroanálisis se encuentran:
Este tipo de análisis de inventario es complejo. Requiere amplios conocimientos de análisis económico. Además, es necesario
Análisis cuantitativo
El análisis cuantitativo se centra en el estudio de series de tiempo y modelos matemáticos para analizar los precios de los activos financieros en cualquier forma. Por su amplitud, el análisis cuantitativo tiene un tratamiento diferente. Sin embargo, otros tipos de análisis pueden incluir técnicas analíticas cuantitativas.
Por ejemplo, los indicadores técnicos son una variante del análisis cuantitativo. Los analistas clave pueden utilizar técnicas cuantitativas para analizar los estados financieros. Asimismo, los analistas macroeconómicos pueden utilizar técnicas cuantitativas para aumentar la confiabilidad de sus análisis.
En otras palabras, el análisis cuantitativo se puede aplicar a cualquier tipo de análisis. Sin embargo, varias técnicas son exclusivas del análisis cuantitativo. Como ejemplo:
Críticas al análisis del mercado de valores
Independientemente del tipo de análisis de valores, existe una corriente de pensamiento financiero que afirma que el análisis de valores es ineficaz. Según la teoría del paseo aleatorio, los precios de los activos siguen un orden aleatorio e impredecible.
Otra crítica al análisis del mercado de valores proviene de las teorías que explican la eficiencia del mercado. Según la hipótesis del mercado eficiente, existen tres tipos de eficiencia:
- Débil: La información anterior no es valiosa. Pero la información pública y privada de hoy sí lo hace. El análisis técnico no funciona, pero el análisis macroeconómico, fundamental y cuantitativo sí.
- Semi-fuerte: . La información previa y la información pública no tienen valor. Pero la información personal es muy valiosa. No hacen ningún tipo de análisis bursátil.
- Fuerte: Ni la información pasada, pública o privada, no tiene valor. Los precios incluyen toda la información posible.
