¿Qué es la financiación de activos?
¿Qué es la financiación de activos?
El financiamiento de activos se refiere al uso de los activos del balance general de una empresa, incluidas las inversiones a corto plazo, el inventario y las cuentas por cobrar, para pedir dinero prestado u obtener un préstamo. La empresa que toma prestados los fondos debe proporcionar al prestamista una garantía real sobre los activos.
Entender el financiamiento de activos
El financiamiento de activos difiere considerablemente del financiamiento tradicional, ya que la empresa prestataria ofrece algunos de sus activos para obtener rápidamente un préstamo en efectivo. Un acuerdo de financiación tradicional, como un préstamo basado en proyectos, implicaría un proceso más largo que incluye planificación empresarial, proyecciones, etc. El financiamiento de activos se usa con mayor frecuencia cuando un prestatario necesita un préstamo en efectivo a corto plazo o capital de trabajo. En la mayoría de los casos, la empresa prestataria que utiliza la financiación de activos promete sus cuentas por cobrar; sin embargo, el uso de activos de inventario en el proceso de endeudamiento no es infrecuente.
Conclusiones clave
- El financiamiento de activos permite a una empresa obtener un préstamo comprometiendo los activos del balance.
- El financiamiento de activos generalmente se usa para cubrir una necesidad a corto plazo de capital de trabajo.
- Algunas empresas prefieren utilizar la financiación de activos en lugar de la financiación tradicional, ya que la financiación se basa en los propios activos en lugar de la percepción del banco sobre la solvencia de la empresa y las perspectivas comerciales futuras.
La diferencia entre el financiamiento de activos y los préstamos basados en activos
Básicamente, la financiación de activos y los préstamos basados en activos son términos que esencialmente se refieren a lo mismo, con una ligera diferencia. Con los préstamos basados en activos, cuando una persona pide prestado dinero para comprar una casa o un automóvil, la casa o el vehículo sirven como garantía para el préstamo. Si el préstamo no se reembolsa en el período de tiempo especificado, cae en mora y el prestamista puede entonces embargar el auto o la casa y venderlos para pagar el monto del préstamo. El mismo concepto se aplica a las empresas que compran activos. Con el financiamiento de activos, si se utilizan otros activos para ayudar a la persona a calificar para el préstamo, generalmente no se consideran una garantía directa sobre el monto del préstamo.
El financiamiento de activos generalmente lo utilizan las empresas, que tienden a pedir prestado contra los activos que poseen actualmente. Las cuentas por cobrar, el inventario, la maquinaria e incluso los edificios y almacenes pueden ofrecerse como garantía de un préstamo. Estos préstamos casi siempre se usan para necesidades de financiamiento a corto plazo, como efectivo para pagar los salarios de los empleados o para comprar las materias primas que se necesitan para producir los bienes que se venden. Por lo tanto, la empresa no está comprando un nuevo activo, sino que está utilizando los activos que posee para compensar un déficit de flujo de caja de trabajo. Sin embargo, si la empresa entra en incumplimiento, el prestamista aún puede incautar activos e intentar venderlos para recuperar el monto del préstamo.
Préstamos garantizados y no garantizados en la financiación de activos
En el pasado, el financiamiento de activos se consideraba generalmente un tipo de financiamiento de último recurso; sin embargo, el estigma en torno a esta fuente de financiación ha disminuido con el tiempo. Esto es principalmente cierto para las pequeñas empresas, las nuevas empresas y otras empresas que carecen del historial o la calificación crediticia para calificar para fuentes de financiación alternativas.
Hay dos tipos básicos de préstamos que se pueden otorgar. El tipo más tradicional es un préstamo garantizado, en el que una empresa toma prestado, comprometiendo un activo contra la deuda. El prestamista considera el valor del activo pignorado en lugar de considerar la solvencia crediticia de la empresa en general. Si el préstamo no se reembolsa, el prestamista puede embargar el activo que se comprometió contra la deuda. Los préstamos sin garantía no involucran garantías específicamente; sin embargo, el prestamista puede tener un derecho general sobre los activos de la empresa si no se realiza el reembolso. Si la empresa quiebra, los acreedores garantizados suelen recibir una mayor proporción de sus reclamaciones. Como resultado, los préstamos garantizados suelen tener una tasa de interés más baja, lo que los hace más atractivos para las empresas que necesitan financiación de activos.