Casa de Bolsa
¿Qué es un corredor de bolsa?
Un corredor de bolsa (BD) es una persona o empresa en el negocio de comprar y vender valores por su propia cuenta o en nombre de sus clientes. El término corredor de bolsa se utiliza en el lenguaje de la regulación de valores de EE. UU. Para describir las casas de bolsa porque la mayoría de ellas actúan como agentes y directores.
Una correduría actúa como corredor (o agente) cuando ejecuta órdenes en nombre de sus clientes, mientras que actúa como intermediario o principal cuando negocia por su propia cuenta.
Conclusiones clave
- Un corredor de bolsa es una entidad financiera que se dedica a negociar valores en nombre de los clientes, pero que también puede negociar por sí misma.
- Un corredor de bolsa actúa como corredor o agente cuando ejecuta órdenes en nombre de sus clientes, y como corredor o principal cuando opera por su propia cuenta.
- Hay miles de agentes de bolsa que comprenden dos categorías amplias: una empresa de cables, que vende sus propios productos, o un agente de bolsa independiente, que vende productos de fuentes externas.
Entender lo que es un corredor de bolsa
Los agentes de bolsa cumplen varias funciones importantes en la industria financiera. Estos incluyen brindar asesoramiento de inversión a los clientes, suministrar liquidez a través de actividades de creación de mercado, facilitar las actividades comerciales, publicar estudios de inversión y obtener capital para las empresas. Los agentes de bolsa varían en tamaño, desde pequeñas boutiques independientes hasta grandes subsidiarias de bancos comerciales y de inversión gigantes.
Hay dos tipos de agentes de bolsa:
- una fábrica de cables o una empresa que vende sus propios productos a los clientes; y
- un corredor de bolsa independiente o una empresa que vende productos de fuentes externas.
Hay más de 3.700 agentes de bolsa para elegir, según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA). Una mirada a los 15 principales corredores de bolsa basados en activos bajo administración (AUM) a junio de 2020, muestra que los tres más grandes son los siguientes:
- Fidelity Investments, con $ 5.4 billones AUM
- Charles Schwab, con $ 2.7 billones AUM
- TD Ameritrade: $ 1.3 billones AUM
Cómo funciona un corredor de bolsa
Por definición, los agentes de bolsa son compradores y vendedores de valores y también son distribuidores de otros productos de inversión. Como su nombre lo indica, desempeñan un papel doble en el desempeño de sus responsabilidades. Como comerciantes, actúan en nombre de la firma de corretaje, iniciando transacciones por cuenta propia. Como corredores, manejan transacciones, comprando y vendiendo valores en nombre de sus clientes.
En su doble función, realizan un par de funciones vitales; facilitan el libre flujo de valores en el mercado abierto y compran o venden valores en sus propias cuentas para garantizar que haya un mercado en esos valores para sus clientes. En este sentido, los agentes de bolsa son esenciales y también están bien compensados, ganando una tarifa en uno o ambos lados de una transacción de valores.
Consideraciones Especiales
Los corredores de bolsa que están directamente vinculados a las operaciones de banca de inversión también participan en la suscripción de ofertas de valores. Cuando un corredor de bolsa actúa como agente de la empresa emisora, ya sea como suscriptor principal de la oferta de acciones o bonos, o como miembro del sindicato de suscripción, entra en un acuerdo contractual, actuando sobre un «compromiso firme» con el emisor que los obliga a distribuir una determinada cantidad de los valores ofrecidos al público a cambio de una comisión de suscripción.
También pueden adquirir una parte de la oferta de valores para sus propias cuentas y se les puede exigir que lo hagan si no pueden vender todos los valores.
Una vez que se completa el proceso de suscripción y se emiten los valores, los agentes de bolsa se convierten en distribuidores y sus clientes suelen ser el objetivo de sus esfuerzos de distribución. En ese esfuerzo, los asesores financieros de las firmas actúan como intermediarios para solicitar a sus clientes y recomendar la compra del valor para sus cuentas. En este sentido, las casas de bolsa están facilitando los intereses del emisor, de ellos mismos (en el cobro de una tarifa de distribución), y de sus clientes, aunque su única obligación contractual es con el emisor.
