Anomalie des marchés financiers

Les anomalies sur les marchés financiers sont des comportements atypiques des prix produits, soit par des informations inconnues et accessibles, soit par des informations inaccessibles utilisées de manière incorrecte.

Les marchés financiers regorgent d'anomalies très difficiles à prévoir et / ou à trouver, car elles sont animées par une multitude de variables basées sur des anticipations qui rendent difficile l'analyse du prix d'un actif financier. Ils sont associés à la non-existence d'une efficacité de marché, en particulier d'une efficacité qualifiée de forte, où il est impossible d'obtenir des rendements de marché.

Il existe d'importantes asymétries d'information entre chacun des agents qui y interviennent, et c'est la clé de tous les mouvements qui interviennent dans la valorisation d'un bien ou d'un service. Dans de nombreux cas, ils sont très difficiles à justifier car il y a des mouvements d'entreprises de grosses sommes d'argent qui coïncident avec l'existence de conflits d'intérêts entre entreprises.

La puissance de l'information et les anomalies statistiques

Comme on dit, quiconque a l'information a le pouvoir. Malheureusement, de nombreux acteurs du marché n'ont pas d'informations, d'accès à une technologie adéquate ou à une formation suffisante, et perdent ainsi des opportunités importantes qui aboutissent finalement à une perte d'argent.

Depuis 2010 environ, il y a eu moins de barrières à l'entrée sur ces marchés car la publicité est très élevée et les investisseurs peuvent ouvrir un compte presque partout dans le monde, activant une opération boursière d'un simple clic de souris. S'il est vrai que les communications Internet des pays et des serveurs où les informations sont hébergées ne sont pas les mêmes, ce qui peut générer des différences importantes dans la qualité des exécutions.

Ainsi, si un serveur de prix est situé à proximité des ordinateurs où se trouvent les bourses mondiales, l'accès aux prix sera plus rapide car les informations seront plus proches et il faudra moins de temps pour être reçues. Un investisseur qui travaille avec un courtier qui opère aux États-Unis et qui a ses serveurs en Espagne ne sera pas le même qu'un autre investisseur qui travaille aux États-Unis avec un courtier qui a ses serveurs à New York. Ceci, cependant, est particulièrement important dans les opérations à haute fréquence, mais guère dans le reste.

En revanche, un autre type d'anomalie non lié à l'utilisation abusive de l'information et qui est cité dans notre définition, sont les anomalies statistiques, fondamentales ou macroéconomiques. C'est à partir de ces anomalies que les gérants de fonds activement gérés tentent de réaliser des bénéfices. Ils achètent des actifs qu'ils jugent sous-évalués et lorsqu'ils sont au juste prix, ils les vendent. D'autre part, il existe également des anomalies statistiques sur les actifs qui, pour une raison quelconque, entretiennent une relation étroite. Les techniques d'arbitrage vous permettent de profiter de ces anomalies sur les marchés.

Exemples d'anomalies sur le marché financier

Par exemple, nous pouvons mentionner comment les sociétés d'investissement paient les agences de notation ayant le pouvoir d'influence de surpondérer le prix de leur entreprise ou comment les market makers manipulent le prix d'un actif financier avec peu de liquidité en introduisant un spread supplémentaire sur le prix. ou une offre supérieure.

En outre, il existe de nombreuses publicités trompeuses sur certains produits financiers ainsi que des recommandations d'experts ou de sociétés d'investissement sans expérience ni réputation, afin d'influencer la décision d'investissement de l'investisseur pour induire son achat ou sa vente.

On peut également parler de produits synthétiques ou inventés créés par des émetteurs comme les warrants ou les CFD sur des marchés non réglementés où il n'y a pas de transparence dans la formation des prix où ils fonctionnent comme contrepartie. À son tour, il est très courant d'utiliser les médias de masse pour utiliser des personnalités de grande influence mondiale pour fausser le fonctionnement des prix, comme les fréquentes apparitions à Bloomberg de George Soros ou de Carl Icahn s'exprimant en faveur de certaines entreprises où elles ont le pouvoir. d'influence ou les commentaires des présidents des grandes institutions mondiales comme la BCE ou la Fed. Enfin, on peut citer l'assurance créée artificiellement contre le non-paiement de pays ou d'entreprises connue sous le nom de CDS (Credit Default Swaps).