Analyse verticale

L'analyse verticale est une technique d'analyse financière qui permet de connaître le poids en pourcentage de chaque élément dans les états financiers d'une entreprise sur une période de temps donnée.

Il est également appelé analyse structurelle, des états financiers ou cent pour cent de base. Son concept est simple, les pourcentages sont calculés sur les valeurs totales. De cette façon, nous connaissons le poids de chaque pièce dans l'ensemble. Par exemple, si nous avons des actifs totaux d'un million de dollars et des actifs corporels d'une valeur de 700 000, le pourcentage qu'ils représentent par rapport au total est de 70%. Plus tard, nous le verrons dans un exemple.

Comment l'analyse verticale est effectuée

Le processus peut être fait avec une feuille de calcul. Ce que nous faisons, c'est diviser chaque jeu que nous voulons analyser par le total du groupe auquel il appartient et multiplier par cent. Habituellement, les items appartenant aux groupes patrimoniaux sont utilisés dans le numérateur et dans le dénominateur les soi-disant masses patrimoniales. La formule pourrait être la suivante:

Cette technique permet de vérifier la situation économique et financière et le compte de résultat et de faire des comparaisons avec d'autres entreprises du même secteur économique. D'une part, il nous informe sur le poids de chaque pièce et d'autre part, il nous permet de vérifier si nous sommes dans la moyenne du secteur (ce qui est souhaitable) ou non.

Considérations de l'analyse centrée sur cent

Cette analyse peut se faire sur le bilan ou sur le compte de résultat. Le processus est similaire dans les deux cas, comme nous le verrons dans l'exemple. Bien que nous devions tenir compte du secteur dans lequel nous opérons, certaines considérations pourraient être les suivantes:

Concernant l'équilibre

• On peut savoir si l'entreprise a plus d'immobilisations (non courantes) ou au contraire si elle a un fonds de roulement plus important (actifs courants). Tous deux calculés sur le total de vos actifs au bilan.
• La même chose peut être dite de vos dettes ou dettes. Autrement dit, si la part des dettes à long terme (passifs non courants) est supérieure à celle des dettes à court terme (passifs courants). Tout cela sur le total des dettes exigibles.
• Lors de l'analyse de la valeur nette, il peut être vérifié quels éléments sont les plus importants. Si les réserves, le capital, les subventions, etc.
• Sachez si elle est financée principalement avec des ressources propres ou autres. L'analyse serait de calculer les pourcentages de la valeur nette et des passifs dus sur le total.

Par rapport au compte de résultat

Une analyse similaire peut être effectuée avec le compte de résultat. De cette façon, chaque jeu sera divisé par le total du groupe que nous voulons analyser. Certaines considérations possibles seraient les suivantes:

• Vous pouvez découvrir quel est le coût d'exploitation le plus important. Pour cela, le pourcentage de chaque poste de dépenses par rapport aux revenus est calculé.
• Par contre, par rapport au précédent, le pourcentage des achats par rapport aux ventes ou aux revenus peut être calculé. Dans les entreprises commerciales, ce point est très important, car elles achètent pour vendre sans transformation.
• Vous pouvez calculer le coût total (hors frais financiers) sur le revenu.
• Nous pouvons calculer quel est le pourcentage des dépenses financières par rapport au résultat financier total. Ces informations sont importantes pour l'efficacité financière.

Exemple d'analyse verticale

Terminons par un exemple. Ces analyses peuvent être effectuées avec un tableur, bien que de nombreux programmes de gestion les incluent généralement. Imaginons une entreprise avec un bilan comme celui montré. Nous nous concentrerons uniquement sur l'année en cours et nous nous passerons du compte de résultat. La dernière colonne dans les deux cas est l'analyse verticale.

On voit que les actifs non courants représentent 60% du total des actifs, plus que les actifs courants. Les clients représentent un peu plus de 25% du total des actifs courants. La trésorerie a un poids important (40%), il ne semble donc pas qu'il y ait de problèmes de liquidité. Concernant le passif, on peut souligner que le résultat de l'année est supérieur à 30% de la valeur nette ou que les dettes à long terme sont celles qui pèsent le plus.

Bien entendu, cette analyse verticale doit être complétée par d'autres telles que l'analyse horizontale. Il est également pratique de calculer les soi-disant ratios comptables. Ce dernier nous fournira des informations sur la solvabilité ou la liquidité, entre autres. Une fois tous ces calculs effectués, un rapport économico-financier de l'entreprise peut être émis.