Analyse technique

L'analyse technique est un type d'analyse boursière qui étudie les mouvements des prix à travers des graphiques et des indicateurs basés sur les prix des actifs.

En termes plus simples, un actif coté en bourse (par exemple, une action) se déplace dans des directions différentes. Parfois ça monte, d'autres fois ça baisse et d'autres fois ça ne bouge pas. L'analyse technique analyse ces mouvements vers le haut, le bas ou les mouvements latéraux, pour essayer de prédire ce que sera le mouvement futur. Bien sûr, pour analyser ces mouvements, il utilise divers outils, que nous verrons plus tard.

Origine de l'analyse technique

L'analyse du comportement des prix est étudiée depuis des siècles. Certains aspects similaires à l'analyse technique actuelle ont commencé à apparaître au XVIIe siècle avec l'espagnol José Penso de la Vega dans son analyse financière.

L'un des économistes qui a le plus développé l'analyse des prix était le Japonais Homma Munesiha, qui a développé des bougies japonaises au 18ème siècle. C'était un marchand sur le marché du riz. Pour obtenir plus d'informations sur le mouvement des prix, il a commencé à analyser les graphiques en profondeur et ainsi essayer de prédire leur comportement.

Cependant, selon de nombreux experts, l'analyse technique est née avec Charles Henry Dow vers la fin du XIXe siècle. Charles H. Dow est le créateur de l'indice Dow Jones et de la théorie qui porte son nom de famille: The Dow Theory. Ce qui est basé sur quelques règles simples sur la façon dont les actifs en actions évoluent. Le succès de sa théorie a été tel que, même aujourd'hui, de nombreux opérateurs et analystes l'appliquent fréquemment.

Principes de l'analyse technique

Avant d'examiner les différents types d'outils sur lesquels s'appuie l'analyse technique, il est important de voir quels sont leurs principes. Autrement dit, quels sont les piliers sur lesquels sa validité est soutenue. En d'autres termes, sur quoi l'analyse technique est-elle basée pour étayer ses prévisions? Cette question a été répondue par Charles Dow lorsqu'il a créé sa théorie et l'a résumée en trois principes:

• Le prix réduit tout

C'est le principe le plus important de l'analyse technique. Selon les analystes techniques, toutes les informations sont incluses dans le prix. C'est-à-dire les facteurs politiques, les guerres, les rapports de bénéfices d'une entreprise, la situation sociale d'un pays. Tout est réduit dans le devis. Voir l'efficacité du marché

Cela dit, l'analyse technique ne dit pas que de nombreux facteurs n'affectent pas le marché boursier, mais que tout ce qui l'affecte se reflétera dans le prix. S'il y a une guerre, le prix évoluera dans une direction, s'il y a un très bon ou très mauvais rapport de bénéfices, le prix évoluera dans une autre direction. Disons que l'analyse technique est basée sur l'offre et la demande. Le prix est souverain.

• Les marchés évoluent dans les tendances

Le marché boursier évolue dans les tendances. C'est quelque chose qui se passe sans exception. Bien sûr, n'oublions pas qu'une tendance peut être haussière ou baissière, mais aussi latérale. Avec quoi, le prix d'un actif augmentera, baissera ou latéralement.

Selon Dow, un actif évolue jusqu'à preuve du contraire. Autrement dit, jusqu'à ce que le maximum ou le minimum de référence ne soit pas dépassé, la tendance se poursuit. Voir la théorie de Dow

• Le comportement humain se répète

Il est bien connu que les gens se comportent toujours de la même manière ou, du moins, de la même manière dans des situations similaires. Tout au long de l'histoire de l'humanité, l'avidité, l'excès de confiance ou la panique sont des sentiments qui se sont démarqués des autres. Non seulement déjà en termes boursiers, mais aussi dans d'autres domaines.

L'analyse technique, sous le précepte que le comportement humain est répété, affirme qu'inconsciemment, des modèles sont créés dans les prix qui reflètent ce comportement. Grâce à cela, son étude permet de prédire les futurs mouvements de prix. Voir la psychologie du trading

Outils d'analyse technique

L'analyse technique est composée de différents outils. De nouveaux outils, de nouveaux indicateurs, de nouveaux modèles et même certains types d'analyses qui s'inscrivent dans l'analyse technique sont inclus chaque année. Cependant, on peut différencier, en général, trois types d'outils bien différenciés. Différencié mais tout à fait dit, non incompatible, voire complémentaire dans certains cas.

L'analyse chartiste comprend les principaux graphiques, les modèles de chandeliers japonais et la théorie des vagues d'Elliott. En général, c'est l'étude des graphiques et de leurs formations. Par exemple, un double fond, un motif plat ou une épaule à la tête.

C'est l'analyse quantitative à travers des indicateurs techniques. Ces indicateurs sont des représentations de formules mathématiques calculées sur le prix d'un actif. Il existe de nombreux types d'indicateurs en fonction de ce qu'ils représentent. Par exemple, le volume du stock, un RSI moyen, le macd ou les bandes de bollinger.

Critiques de l'analyse technique

Les principales critiques de l'analyse technique proviennent de la théorie de la marche aléatoire. La théorie de la marche aléatoire affirme que les cours des actions ne peuvent être prédits, car ils sont complètement aléatoires.

D'autre part, il a également reçu des critiques de la part de ceux qui pensent que les mouvements de stock peuvent être prédits mais que l'analyse technique est inutile pour cela. La raison qu'ils invoquent est qu'elle est basée sur des données antérieures. Et comme les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs, cela n'a aucun sens, entre autres, de procéder à une analyse technique.

Dans tous les cas, l'analyse technique est l'analyse la plus populaire sur le marché boursier. Il compte de nombreux adeptes, analystes et même gestionnaires de fonds qui l'appliquent dans leurs opérations.