Arbitraje financiero

El arbitraje es una estrategia financiera que consiste en aprovechar las diferencias de precios entre diferentes mercados en un mismo mercado. activos financieros para obtener beneficios económicos, normalmente sin riesgo.

Para el arbitraje, las operaciones complementarias (compra y venta) se realizan en paralelo y esperan ajuste de precio. El arbitraje aprovecha esta diferencia y genera una rentabilidad sin riesgos. En otras palabras, el árbitro se vende (vende) en el mercado al precio más alto y compra (compra) en el mercado al precio más bajo. Los beneficios serán proporcionados por la diferencia entre los dos mercados.

El arbitraje es posible debido a las ineficiencias del mercado. Si no es posible hacerlo, se considerarán cumplidas las condiciones de no arbitraje. Cuanto más eficiente es un mercado, más difícil es hacerlo.

El arbitraje se considera libre de riesgos. Sin embargo, si la diferencia se debe a ineficiencias como la liquidez, es posible que esta liquidez no nos permita aprovechar la diferencia de precio o explotarla asumimos el riesgo de variaciones de precio y por lo tanto somos responsables. no es realmente un arbitraje.

¿En qué mercados puede tener lugar el arbitraje?

Los diferentes mercados en los que se puede llevar a cabo esta estrategia son:

• Mercados ubicados en diferentes lugares: Por ejemplo, arbitraje entre Frankfurt y Madrid o Chicago.
• Diferentes tipos de mercados: Por ejemplo, el mercado de derivados y el mercado al contado.

La negociación de acciones tiende a regular el mercado, porque cuando se vende al precio más alto del mercado se produce un aumento de la oferta que hace que el precio baje, y cuando se compra al precio más bajo del mercado, se produce un aumento de la demanda. lo que hace que los precios aumenten (la ley de la oferta y la demanda).

Estas subidas y bajadas de precio continúan hasta que deja de ser rentable realizar este tipo de operaciones. Es decir, cuando los precios de ambos mercados son iguales y, por tanto, están en equilibrio.

Tipo de arbitraje

Podemos distinguir varios tipos de arbitraje:

• Arbitraje de dos puntos: Ésta es la diferencia directa entre los precios de los dos mercados.
• Arbitraje de tres puntos o arbitraje triangular: En este caso, es necesario utilizar tres mercados. La diferencia entre los dos mercados es imperceptible, pero cuando la llevas al tercer mercado, se hace más grande. Por ejemplo, la diferencia entre tres pares de divisas, convierte EUR / USD, luego USD / GBP, luego EUR / GBP. Este es un arbitraje muy difícil de observar y generalmente se requiere equipo informático para arbitrarlo.

Cabe señalar que son posibles tres o más arbitrajes puntuales. Ahora, dada la complejidad, lo ignoraremos en esta explicación. Su propósito es solo explicar el concepto, no sumergirse en su predicamento.

Ejemplos de arbitraje financiero

Por ejemplo, la acción de Banco Santander vale 6 euros y el futuro financiero de Santander es de 7 euros. Compraremos acciones de Santander en el mercado spot y, al mismo tiempo, las venderemos a un precio futuro. Después de un tiempo, si se ajustan los dos, haremos la diferencia.

Otro ejemplo, si el precio euro / dólar en el mercado de Madrid es de 1,1 dólares por euro, pero en Nueva York es de 1,05 dólares por euro.

Suponiendo que podamos comerciar en Madrid y Nueva York al mismo tiempo, las operaciones son las siguientes:

1. Compro dólares en Madrid: cambiando, por ejemplo, 1.000 euros por dólares, como el tipo de cambio es 1 € = 1,1 dólares, me sale 1.100 dólares.
2. Vendí esos dólares en Nueva York: convertí 1.100 dólares en euros. Como el cambio aquí es 1 € = 1,05 $, me dieron 1.047,62 €.
3. Gané 47,62 euros sin ningún riesgo. Es decir, mediamos. Por lo tanto, obtendremos un beneficio de 0,05 céntimos por cada euro libre de riesgo (excluidas las comisiones, etc.). Con esta estrategia fijamos el mercado y hacemos que suba el precio del dólar en Madrid y baje en Nueva York, ajustándonos para que no haya posibilidad de arbitraje.

El mercado de divisas es uno de los más líquidos del mundo y, por tanto, es muy difícil arbitrar en él. Este ejemplo está exagerado para que sea más fácil de entender.