¿Qué es Prime Brokerage?

El corretaje principal es el conjunto de servicios que las principales firmas de inversión ofrecen a sus clientes de fondos de cobertura. Incluye asistencia como administración de efectivo y préstamos de valores para ayudar a los fondos de cobertura a aumentar su apalancamiento a medida que ejecutan grandes operaciones.

Descubra más corretaje principal y lo que implica.

¿Qué es Prime Brokerage?

El corretaje principal es un término que se refiere al conjunto de servicios ofrecidos a los administradores de fondos de cobertura y otros grandes inversores similares que les permite completar importantes transacciones de inversión.

Las personas que compran o venden acciones, bonos y otras inversiones generalmente obtienen ayuda de un corredor que realmente ejecuta las operaciones. Muchos inversores utilizan firmas de corretaje de descuento, como Fidelity, Charles Schwab y E-Trade, que le permiten negociar acciones en línea y obtener algunos informes y consejos de investigación básicos.

Pero, ¿qué sucede si representa a un gran fondo de cobertura que administra miles de millones de dólares y hace más que comprar algunas acciones de un fondo indexado? ¿Y si desea pedir prestado grandes sumas de dinero para maximizar los rendimientos, vender acciones en corto y ganar dinero incluso cuando los mercados están cayendo? Entonces probablemente necesite algunos servicios y asistencia especiales. Ahí es donde entra en escena la intermediación principal.

Una firma de corretaje de primera satisface las necesidades de los fondos de cobertura, que pueden ser complejas.

¿Cómo funciona Prime Brokerage?

Para comprender el corretaje principal, es útil comprender primero los fondos de cobertura, lo que hacen y los servicios que requieren.

Los fondos de cobertura son sociedades que juntan dinero y utilizan varios tipos de técnicas de inversión y gestión de riesgos para intentar obtener grandes beneficios, incluso cuando los mercados están cayendo. A menudo utilizan el apalancamiento (o el endeudamiento) en un intento de impulsar la rentabilidad.

Estos fondos a menudo administran dinero de fondos de pensiones y grandes donaciones. Debido a la escala de su inversión y su enfoque, las necesidades de los fondos de cobertura difieren de las del inversionista individual promedio. Por lo tanto, las corredurías de primera hacen más que simplemente ayudar a los fondos de cobertura a ejecutar operaciones.

La gama de servicios ofrecidos por las principales corredurías incluye:

• Préstamo de acciones o efectivo: Los corredores principales ayudan a los fondos de cobertura a obtener dinero extra para amplificar los rendimientos, pero también les ayudan en las "ventas en corto", en las que los inversores venden acciones que no son de su propiedad pidiendo prestado a un corredor.
• Ayudándoles a encontrar nuevos inversores: Las corredurías Prime pueden ofrecer servicios de “introducción de capital”, en los que organizan reuniones y realizan presentaciones para aquellos que puedan estar interesados ​​en invertir en un fondo.
• Brindar acceso a la investigación: Los corredores principales suelen tener departamentos de investigación sólidos que pueden generar datos e informes sobre casi cualquier cosa que pueda necesitar un administrador de fondos. En muchos casos, el corredor pone esta investigación a disposición de los fondos simplemente por ser un cliente.
• Sirviendo como custodio: Al tener la custodia de los activos de un fondo, un corredor principal puede moverse rápidamente en las operaciones, lo que también hace que los informes financieros sean mucho más simples.
• Mantenerse al tanto de los problemas regulatorios: El entorno regulatorio en torno a las finanzas es complejo y los fondos de cobertura pueden no tener los recursos para mantenerse al tanto de todos los posibles cambios en las reglas. Los corredores principales a menudo sirven como asesores en esta área.
• Ofreciendo otros servicios de "conserjería": Dependiendo del corredor, pueden ofrecer servicios especializados, como informes de análisis de rendimiento y líneas de crédito. Los fondos más nuevos incluso pueden obtener ayuda con tareas administrativas, como recursos humanos y capacitación de empleados.

Debido a que pueden ganar dinero de varias formas, las unidades de corretaje principales pueden ser bastante rentables para las empresas. Primero, las casas de bolsa cobran tarifas básicas por custodia, conserjería y otros servicios. Las corredurías de primera también obtienen sumas sustanciales del diferencial de tipos de interés entre sus operaciones de empréstito y préstamo.

Además, los corredores principales pueden utilizar la garantía de los clientes para sus propios fines de inversión. Esto se conoce como rehipotecación. En muchos casos, los socios del fondo permiten que su garantía se utilice de esta manera a cambio de una reducción en las tarifas.

La práctica de la hipoteca era mucho más común antes del colapso del sector financiero en 2008 y 2009.