Activos correlacionados y no correlacionados
La correlación de activos es una medida de cómo se mueven las inversiones entre sí. Cuando los activos se mueven en la misma dirección al mismo tiempo, se considera que están correlacionados positivamente. Cuando un activo tiende a subir cuando el otro baja, se considera que los dos activos están correlacionados negativamente. Los activos que no muestran ninguna relación entre sí no están correlacionados.
Siga leyendo para obtener más información sobre la correlación de activos y cómo puede ayudarlo a informar sus opciones de inversión.
Medición de la correlación de activos
Una correlación de 0 significa que los rendimientos de los activos no están correlacionados en absoluto. Si se considera que dos activos no están correlacionados, el movimiento del precio de un activo no tiene ningún efecto sobre el movimiento del precio del otro activo.
Correlación y teoría moderna de la cartera
Según lo que se conoce como teoría de cartera moderna, puede reducir el riesgo general en una cartera de inversión e incluso aumentar sus rendimientos generales invirtiendo en combinaciones de activos que no están correlacionados. En otras palabras, posee activos que no tienden a moverse de la misma manera al mismo tiempo.
Si hay una correlación de cero, entonces no hay correlación y la dirección de un activo no determina el movimiento de otro activo. Si hay una correlación negativa, un activo subirá cuando el otro baje y viceversa.
Al poseer activos con una variedad de correlaciones entre sí, puede mantener un éxito relativo en el mercado, sin las subidas pronunciadas y las caídas profundas de poseer un solo tipo de activo. Cuando un tipo de acción se está desempeñando bien, es posible que sus ganancias no sean tan altas como las de su vecino que está totalmente invertido en ese activo, pero sus pérdidas no serán tan extremas si ese mismo activo comienza a experimentar una recesión.
La correlación puede cambiar
La teoría de la correlación y la no correlación tiene sentido, pero fue más fácil de probar cuando las inversiones generalmente tenían una correlación menos positiva. Los mercados modernos no son tan predecibles ni tan estables, y cambian constantemente la forma en que se mueven.
Si bien los bonos alguna vez tuvieron una correlación negativa de alguna manera confiable con las acciones, esa correlación ha pasado más tiempo positiva que negativa desde el cambio de siglo. Del mismo modo, las acciones internacionales ahora se ven más afectadas por el mercado de valores de EE. UU. La mayoría de las empresas son globales y no están aisladas de un país o región en particular.
Las clases de activos alternativos, como los fondos de cobertura y el capital privado, tienen una correlación menos consistente ya que depende de variables como los objetivos específicos y los administradores de fondos. Sin embargo, muchas de estas inversiones están disponibles solo para los inversores acreditados más ricos.
Cómo obtener activos no correlacionados
La diversificación es una forma de acercarse a lograr la no correlación. La verdadera no correlación es rara en estos días, y hay expertos financieros que trabajan a tiempo completo en el intento de encontrar la cartera no correlacionada más eficiente posible.
Para la mayoría de nosotros, tener una combinación de acciones, bonos y activos alternativos como efectivo y bienes raíces a largo plazo será suficiente. Todos estos activos tienden a comportarse de una manera menos que correlacionada y, en combinación, pueden ayudar a amortiguar la volatilidad general de una cartera. También se sabe que el oro no tiene correlación con las acciones.
¿Tiene sentido la diversificación?
A pesar de que las inversiones están cada vez más correlacionadas, la diversificación inteligente aún puede reducir el riesgo y aumentar el rendimiento de su cartera. Los activos todavía tienden a comportarse de manera diferente, y las ganancias de uno aún amortiguan las pérdidas de otro. Al encontrar una combinación de inversiones que se adapte a su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión a largo plazo, tendrá una cartera muy moderna.
Cómo investigar la correlación
Hay muchas herramientas y recursos diferentes disponibles para ayudarlo a investigar la correlación de clases de activos utilizando ETF populares y comparativas de clases de activos.
Un recurso útil de Portfolio Visualizer muestra una matriz de correlación para las clases y subclases de activos típicos. Este es solo un ejemplo de las herramientas disponibles para evaluar la correlación.
En términos generales, cuanto más bajas o más negativamente correlacionadas estén determinadas clases de activos entre sí, mayor será el beneficio de diversificación de tener esas clases de activos en una cartera de inversiones.
The Balance no proporciona servicios ni asesoramiento fiscales, de inversión o financieros. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.
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