{"id":869,"date":"2021-04-29T04:22:49","date_gmt":"2021-04-29T04:22:49","guid":{"rendered":"https:\/\/enorcerna.com\/conceptos\/que-es-el-riesgo-de-pago-anticipado\/"},"modified":"2021-04-29T04:22:49","modified_gmt":"2021-04-29T04:22:49","slug":"que-es-el-riesgo-de-pago-anticipado","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/enorcerna.com\/conceptos\/que-es-el-riesgo-de-pago-anticipado\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es el riesgo de pago anticipado?"},"content":{"rendered":"
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El pago anticipado es un riesgo para los prestamistas hipotecarios y los inversores en valores respaldados por hipotecas que los prestatarios pagar\u00e1n sus pr\u00e9stamos antes del plazo completo. Esto les impide cobrar los pagos de intereses durante un per\u00edodo prolongado de tiempo como hab\u00edan contado.\n<\/p>\n

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Los prestatarios pueden enfrentar multas financieras cuando venden sus casas o refinancian, por lo que retiran la hipoteca dentro de un cierto per\u00edodo de tiempo, generalmente de tres a cinco a\u00f1os despu\u00e9s de que usted obtiene el pr\u00e9stamo.<\/span>\n<\/p>\n

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\u00bfQu\u00e9 es un riesgo de pago anticipado? <\/span> <\/h2>\n

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En la mayor\u00eda de los casos, no hay muchas desventajas para los prestatarios que pagan sus casas antes de tiempo y, por lo general, no hay ninguna penalizaci\u00f3n si lo hace de manera incremental, pagando un poco m\u00e1s del capital cada mes. Pero es un evento decididamente negativo para cualquiera que haya invertido en su hipoteca.<\/span>\n<\/p>\n

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Los terceros, como bancos o agencias gubernamentales como Fannie Mae o Freddie Mac, com\u00fanmente compran hipotecas y las agrupan en valores respaldados por hipotecas. Cualquiera que invierta en un valor respaldado por hipoteca, tambi\u00e9n conocido como transferencia hipotecaria, recibir\u00e1 pagos basados \u200b\u200ben los pagos de capital e intereses de esas hipotecas durante la vida de los pr\u00e9stamos.<\/span>\n<\/p>\n

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Por ejemplo, la entidad que compra una hipoteca recibir\u00e1 los pagos de intereses si un comprador de vivienda obtiene un pr\u00e9stamo hipotecario de $ 200,000 con una tasa de inter\u00e9s fija a 30 a\u00f1os al 5%. El riesgo de pago anticipado es que el prestatario liquidar\u00e1 la hipoteca anticipadamente, evitando as\u00ed que el comprador obtenga todos los pagos de intereses anticipados.\n<\/p>\n

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El riesgo de pago anticipado es un peligro potencial para invertir en valores respaldados por hipotecas. Los inversores en bonos del Tesoro de Estados Unidos o bonos corporativos no enfrentan este riesgo porque no se permiten los pagos anticipados.\n<\/p>\n

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\u00bfC\u00f3mo funciona el prepago? <\/span> <\/h2>\n

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Hay una serie de circunstancias en las que una persona puede pagar por adelantado su hipoteca:\n<\/p>\n

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  • Eligen refinanciar su hipoteca para aprovechar una tasa de inter\u00e9s m\u00e1s baja.<\/li>\n
  • Venden la casa, por lo que la hipoteca debe liquidarse y liquidarse para transferir el t\u00edtulo claro de la propiedad al comprador.<\/li>\n
  • La casa est\u00e1 destruida, por lo que una aseguradora termina retirando la hipoteca cuando paga el reclamo de seguro de propietario resultante.<\/li>\n<\/ul>\n

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    Lo ideal es que los pr\u00e9stamos se paguen en su totalidad si est\u00e1 invirtiendo en valores respaldados por hipotecas, pero no demasiado r\u00e1pido. Es mejor ver una hipoteca a 30 a\u00f1os reembolsada en 30 a\u00f1os porque no solo recuperar\u00e1 su inversi\u00f3n, sino que recibir\u00e1 todos los pagos de intereses a lo largo del camino.\n<\/p>\n

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    C\u00e1lculo del riesgo de pago anticipado <\/span> <\/h2>\n

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    Se han recopilado algunos datos para ayudar a los inversores a comprender qu\u00e9 tan probable es que un pr\u00e9stamo o un conjunto de pr\u00e9stamos se paguen anticipadamente y cu\u00e1l podr\u00eda ser su rendimiento general esperado.\n<\/p>\n

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    La tasa de prepago condicional (CPR) se calcula como un porcentaje. Existe la expectativa de que el 8% de los pr\u00e9stamos en un grupo determinado se pagar\u00e1n por adelantado durante el pr\u00f3ximo a\u00f1o si tiene un CPR del 8%. La CPR generalmente se calcula en base a datos hist\u00f3ricos y las caracter\u00edsticas del conjunto de pr\u00e9stamos subyacentes. Puede haber algunos prestatarios que tienden a liquidar los pr\u00e9stamos antes de tiempo, mientras que otros no lo hacen.<\/span>\n<\/p>\n

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    La CPR se basa adem\u00e1s en los cambios proyectados en las tasas de inter\u00e9s. El CPR podr\u00eda ser m\u00e1s alto si se espera que las tasas de inter\u00e9s bajen porque m\u00e1s personas podr\u00edan optar por refinanciar sus hipotecas para aprovechar esto. Las tasas de pago anticipado superaron el 70% en 2002 porque las tasas de inter\u00e9s cayeron durante ese per\u00edodo.<\/span>El aumento de las tasas de inter\u00e9s, por otro lado, puede reducir el riesgo de pago anticipado.\n<\/p>\n

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    Puede calcular la tasa de mortalidad mensual \u00fanica (SMM) o la velocidad de prepago utilizando el CPR. El SMM le ayuda a comprender las tasas mensuales de prepago. Se calcula as\u00ed:\n<\/p>\n

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    SMM = 1 - (1 - CPR) elevado a 1\/12 de potencia\n<\/p><\/blockquote>\n

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    En este caso, un CPR del 8% dar\u00eda como resultado un SMM de 0,69%. Este es el porcentaje de los saldos de capital programados de un mes que han sido reembolsados.<\/span>\n<\/p>\n

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    \u00bfDebo invertir en valores respaldados por hipotecas? <\/span> <\/h2>\n

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    Los bancos y las agencias pueden proporcionar una tasa de rendimiento esperada sobre valores respaldados por hipotecas o inversiones similares utilizando CPR y SMM. Los inversores deben decidir cu\u00e1nto rendimiento buscan y comprender que una tasa de rendimiento m\u00e1s alta tambi\u00e9n puede conllevar un mayor riesgo de incumplimiento.\n<\/p>\n

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    Por lo general, no vale la pena el esfuerzo de los inversionistas cotidianos para investigar e invertir en valores respaldados por hipotecas individuales. Sin embargo, podr\u00eda tener sentido mantener algunos fondos mutuos que contienen valores respaldados por hipotecas como parte de una combinaci\u00f3n m\u00e1s amplia de bonos corporativos o gubernamentales.\n<\/p>\n

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    La mayor\u00eda de los corredores de descuento ofrecen fondos mutuos de seguridad respaldados por hipotecas o fondos negociables en bolsa, muchos de los cuales incluyen una combinaci\u00f3n de hipotecas a corto y largo plazo. Estos fondos a menudo son administrados por administradores capacitados que comprenden los beneficios y riesgos de los valores respaldados por hipotecas para reducir el riesgo y lograr los mejores rendimientos.\n<\/p>\n

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    Conclusiones clave<\/h3>\n

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    • Los prestamistas e inversores corren el riesgo de que los prestatarios paguen por adelantado cuando compran hipotecas agrupadas en valores respaldados por hipotecas.<\/li>\n
    • Los rendimientos de estos valores se anticipan en funci\u00f3n de los intereses que se cobran durante la vigencia de las hipotecas, y estos intereses se pierden cuando un prestatario paga la hipoteca anticipadamente o en mora.<\/li>\n
    • El pago anticipado tambi\u00e9n puede ocurrir cuando un prestatario refinancia una hipoteca o vende la casa.<\/li>\n
    • Los inversores deben determinar el rendimiento que buscan y comprender que una tasa de rendimiento m\u00e1s alta tambi\u00e9n conlleva un mayor riesgo. <\/li>\n<\/ul>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n

      \nNOTA: The Balance no proporciona servicios ni asesoramiento sobre impuestos, inversiones o finanzas. La informaci\u00f3n se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversi\u00f3n, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ning\u00fan inversor espec\u00edfico y podr\u00eda no ser adecuada para todos los inversores. <\/em>\n<\/p>\n<\/div>\n\n\n

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      \n \u00bfTe encanto?<\/span>\n <\/div>\n <\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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