{"id":434,"date":"2021-04-25T04:20:10","date_gmt":"2021-04-25T04:20:10","guid":{"rendered":"https:\/\/enorcerna.com\/conceptos\/indicadores-financieros\/"},"modified":"2021-04-25T04:20:10","modified_gmt":"2021-04-25T04:20:10","slug":"indicadores-financieros","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/enorcerna.com\/conceptos\/indicadores-financieros\/","title":{"rendered":"Indicadores financieros"},"content":{"rendered":"
\n

\u00bfQu\u00e9 son los indicadores financieros?<\/h2>\n

Los indicadores financieros, o \u00edndices financieros, son grandes Dado<\/strong> Finanzas<\/strong> lo que permite comparar la evoluci\u00f3n<\/strong> organizaci\u00f3n. A menudo se dice que las proporciones ayudan a formular la pregunta correcta, pero no la responden.<\/p>\n

Al recopilar estos datos, es posible proporcionar informaci\u00f3n sobre situaci\u00f3n econ\u00f3mica y financiera<\/strong> desde empresas hasta accionistas, proveedores, banqueros, acreedores, trabajadores y sus gerentes.<\/p>\n

Adem\u00e1s, debido a que utilizaron la informaci\u00f3n que estaba en el saldo contable<\/strong> empresas, este indicador permite la verificaci\u00f3n salud financiera hoy<\/strong> negocio y analizarlo evoluci\u00f3n<\/strong> en tiempo.<\/p>\n

Por ejemplo, los indicadores de apalancamiento, liquidez, rentabilidad y gesti\u00f3n facilitan la interpretaci\u00f3n del historial de p\u00e9rdidas y ganancias de la empresa.<\/p>\n

Principales indicadores financieros<\/h2>\n

Hay 4 tipos principales de \u00edndices financieros:<\/p>\n

    \n
  • Raz\u00f3n o proporci\u00f3n de apalancamiento<\/strong>: que muestra el nivel de endeudamiento de la empresa.<\/li>\n
  • \u00cdndice de liquidez o \u00edndice<\/strong>: persona cuyo objetivo es verificar que la empresa cuenta con los recursos econ\u00f3micos suficientes para cumplir con sus compromisos econ\u00f3micos a corto plazo.<\/li>\n
  • Eficiencia o tasa de rotaci\u00f3n o tasa<\/strong>: que muestra la productividad de la empresa en el uso de sus activos.<\/li>\n
  • Relaci\u00f3n o relaci\u00f3n de rentabilidad<\/strong>: ratio utilizado para medir el beneficio que genera la empresa con su inversi\u00f3n.<\/li>\n<\/ul>\n

    Ejemplos de indicadores financieros<\/h2>\n

    Veamos los estados financieros de la empresa La Liquida SA:<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n\n\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n
    Activo<\/strong><\/td>\n2020<\/strong><\/td>\n2019<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n
    Activos circulantes<\/td>\n\n <\/tr>\n
    Costos de tesorer\u00eda e inversi\u00f3n.<\/td>\n310<\/td>\n170<\/td>\n<\/tr>\n
    Cuentas por cobrar<\/td>\n646<\/td>\n572<\/td>\n<\/tr>\n
    Existencias<\/td>\n521<\/td>\n637<\/td>\n<\/tr>\n
    Otros activos circulantes<\/td>\n110<\/td>\n102<\/td>\n<\/tr>\n
    Activos totales en este momento<\/td>\n1,587<\/td>\n1,481<\/td>\n<\/tr>\n
    Activo permanente<\/td>\n\n <\/tr>\n
    Terrenos, instalaciones y equipos: depreciaci\u00f3n acumulada<\/td>\n346<\/td>\n293<\/td>\n<\/tr>\n
    Los activos totales permanecen l\u00edquidos<\/td>\n346<\/td>\n293<\/td>\n<\/tr>\n
    Otros activos<\/td>\n189<\/td>\n186<\/td>\n<\/tr>\n
    Los activos totales<\/td>\n2.122<\/td>\n1.960<\/td>\n<\/tr>\n
    Pasivo + patrimonio<\/strong><\/td>\n2020<\/strong><\/td>\n2019<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n
    Pasivo circulante<\/td>\n\n <\/tr>\n
    Pago pendiente a pagar<\/td>\n159<\/td>\n351<\/td>\n<\/tr>\n
    Cuentas a pagar<\/td>\n185<\/td>\n216<\/td>\n<\/tr>\n
    Otros pasivos corrientes<\/td>\n226<\/td>\n198<\/td>\n<\/tr>\n
    Total pasivos corrientes<\/td>\n570<\/td>\n765<\/td>\n<\/tr>\n
    Deuda a largo plazo<\/td>\n132<\/td>\n71<\/td>\n<\/tr>\n
    Responsabilidad total<\/td>\n702<\/td>\n836<\/td>\n<\/tr>\n
    Actos preferenciales<\/td>\n0,30<\/td>\n0,30<\/td>\n<\/tr>\n
    Valor neto<\/td>\n\n <\/tr>\n
    Acci\u00f3n ordinaria<\/td>\n102<\/td>\n94<\/td>\n<\/tr>\n
    Los beneficios se conservan<\/td>\n1.318<\/td>\n1.030<\/td>\n<\/tr>\n
    Capital total<\/td>\n1.420<\/td>\n1.124<\/td>\n<\/tr>\n
    Pasivo total + capital contable<\/td>\n2.122<\/td>\n1.960<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n <\/tr>\n\n\n\n
    Estado de resultados<\/strong><\/td>\n2020<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n
    Ingreso<\/td>\n4.086<\/td>\n<\/tr>\n
    Costo de los bienes vendidos<\/td>\n2,449<\/td>\n<\/tr>\n
    Costes administrativos<\/td>\n913<\/td>\n<\/tr>\n
    Amortizaci\u00f3n<\/td>\n58<\/td>\n<\/tr>\n
    Otros costos<\/td>\ndos<\/td>\n<\/tr>\n
    Utilidad antes de intereses e impuestos<\/td>\n664<\/td>\n<\/tr>\n
    Gastos por intereses<\/td>\n31<\/td>\n<\/tr>\n
    Beneficios antes de impuestos<\/td>\n633<\/td>\n<\/tr>\n
    193<\/td>\n<\/tr>\n
    Lngresos netos<\/td>\n440<\/td>\n<\/tr>\n
    Asignaci\u00f3n de ingresos netos<\/td>\n <\/tr>\n
    Ganancias retenidas<\/td>\n341<\/td>\n<\/tr>\n
    Dividendo<\/td>\n99<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

    Indicador de apalancamiento<\/h3>\n

    Cuando la empresa se endeud\u00f3, acord\u00f3 realizar una serie de pagos fijos a los acreedores, dejando a los accionistas en segundo lugar para recibir sus dividendos. Por lo tanto, un alto apalancamiento hace que la rentabilidad del capital sea m\u00e1s riesgosa, ya que es posible que no se paguen dividendos a los accionistas.<\/p>\n

      \n
    • Ratio de deuda<\/strong> = deuda a largo plazo \/ (deuda a largo plazo + capital social) = 132 \/ (132 + 1420) = 0,085<\/li>\n<\/ul>\n

      Esto significa que 8,5 centavos de cada d\u00f3lar de capital, a largo plazo, se utilizan para pagar deudas.<\/p>\n

        \n
      • Raz\u00f3n de deuda total<\/strong> = pasivo total \/ activo total = 702 \/ 2.122 = 0,33<\/li>\n<\/ul>\n

        La empresa La Liquida SA se financi\u00f3 en un 33% con deuda a corto y largo plazo y en un 67% con patrimonio. Tambi\u00e9n podemos decir que la relaci\u00f3n entre la deuda total y el patrimonio es 33\/67 = 0,49<\/p>\n

          \n
        • Tasa de cobertura de inter\u00e9s<\/strong> = ganancias antes de intereses e impuestos \/ intereses = 664\/31 = 21,42<\/li>\n<\/ul>\n

          Este \u00edndice muestra hasta qu\u00e9 punto los intereses est\u00e1n cubiertos por los beneficios generados por la empresa. Se espera que la utilidad de La Liquida SA caiga un 21,42% para evitar el pago de intereses.<\/p>\n

          Indicador de liquidez<\/h3>\n

          Si una empresa necesita obtener un pr\u00e9stamo a corto plazo, su concesi\u00f3n depender\u00e1 en gran medida de su capacidad para generar liquidez y cumplir con nuevas obligaciones.<\/p>\n

            \n
          • Ratio de capital circulante<\/strong> = Activo corriente \/ Pasivo corriente = 1,587 \/ 570 = 2,78<\/li>\n<\/ul>\n

            De esta manera, la instituci\u00f3n financiera puede verificar si la empresa tiene un activo corriente de $ 2.78 por cada d\u00f3lar en pasivo corriente. Si conf\u00eda en esta proporci\u00f3n, debe realizar pr\u00e9stamos sin complicaciones.<\/p>\n

              \n
            • Cobertura de costos operativos<\/strong> = tesorer\u00eda + cuentas por cobrar \/ costos operativos promedio = 310 + 646 \/ [ (2.449+913) \/ 365] = 104 d\u00edas<\/li>\n<\/ul>\n

              La empresa puede financiar 104 d\u00edas de operaciones diarias con efectivo corriente, aunque no genera nuevos ingresos.<\/p>\n

                \n
              • Ratio de tesorer\u00eda<\/strong> = tesorer\u00eda \/ pasivo corriente = 310\/570 = 0,54<\/li>\n<\/ul>\n

                La Liquida SA tiene $ 0.54 por cada d\u00f3lar de pasivo circulante. La falta de efectivo (0,46) no es importante si la empresa puede pedir prestado a corto plazo.<\/p>\n

                Indicador de eficiencia<\/h3>\n

                Los inversores y analistas financieros utilizan una serie de \u00edndices para determinar la eficiencia de una empresa en el uso de sus activos. Esto es necesario para realizar una comparaci\u00f3n entre la empresa y la competencia, para verificar el nivel de eficiencia.<\/p>\n

                  \n
                • Ventas totales de activos<\/strong> = promedio de ventas \/ activos totales = 4086 \/ [ (2.122 + 1.960) \/ 2 ] = 2,00<\/li>\n<\/ul>\n

                  El \u00edndice, tambi\u00e9n conocido como rotaci\u00f3n de activos, mide los ingresos generados por cada d\u00f3lar del activo. Para La Liquida SA, cada d\u00f3lar de activos genera $ 2 en ventas.<\/p>\n

                    \n
                  • Reemplazo<\/strong> = costo promedio de bienes vendidos \/ inventario = 2,449 \/ [ (521 + 637) \/ 2] = 4,23<\/li>\n<\/ul>\n

                    Una alta rotaci\u00f3n de inventarios en comparaci\u00f3n con las empresas del sector se considera un signo de eficiencia.<\/p>\n

                      \n
                    • Periodo medio de recogida<\/strong> = cuentas por cobrar promedio \/ ventas diarias promedio = [ (646 + 572) \/ 2 ] \/ (4086\/365) = 54,4 d\u00edas.<\/li>\n<\/ul>\n

                      Este \u00edndice mide la velocidad con la que los clientes pagan sus facturas. En el caso de La Liquida SA, 54,4 d\u00edas pueden representar un retraso significativo. Nuevamente, es importante comparar con otras empresas del sector para ver si esta es una situaci\u00f3n com\u00fan en el sector o si ocurre solo para unas pocas empresas.<\/p>\n

                      Indicador de rentabilidad<\/h3>\n

                      Este \u00edndice se centra en las ganancias de la empresa.<\/p>\n

                        \n
                      • Margen de beneficio neto<\/strong> = (ganancias antes de intereses e impuestos - impuestos) \/ ventas = (664 - 193) \/ 4086 = 0.155, o 11.5%.<\/li>\n<\/ul>\n

                        Se utilizan para determinar qu\u00e9 proporci\u00f3n de las ventas son ganancias. Para saber si el \u00edndice es rentable para la empresa, es necesario conocer el promedio de la industria.<\/p>\n

                          \n
                        • Retorno sobre activos (ROA)<\/strong> = (ganancias antes de intereses e impuestos - impuestos) \/ activos promedio = (664 - 193) \/ ([ (2.122 + 1.960) \/ 2 ] = 0,23 o 23%.<\/li>\n<\/ul>\n

                          Luego, el ROA mide la relaci\u00f3n entre las ganancias obtenidas por la empresa y sus activos totales. En el caso de La Liquida SA, el ratio es del 23%. Si supera el promedio de la industria, la empresa ser\u00e1 eficiente en la gesti\u00f3n de sus recursos.<\/p>\n

                            \n
                          • Retorno sobre el capital (ROE)<\/strong> = renta disponible para los accionistas \/ patrimonio neto medio = 341 \/ [ (1.420 + 1.124) \/ 2 ] = 0,268 o 26,8%<\/li>\n<\/ul>\n

                            Este \u00edndice es similar al ROA, excepto que en lugar de los activos totales, se considera la contribuci\u00f3n del capital contable.<\/p>\n\n\n\n\n\n
                            Bibliograf\u00eda:<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
                            \n
                              \n
                            • Messuti, Domingo J. y otros. Selecci\u00f3n de inversi\u00f3n. Introducci\u00f3n a la teor\u00eda de carteras<\/em>. Argentina: Macchi. 2001.<\/li>\n
                            • Brealey, CA, Myers, SA y Allen, F. Principios de las finanzas corporativas<\/em>. M\u00e9xico: Mc Graw Hill. 2010, edici\u00f3n 9.<\/li>\n<\/ul>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n<\/div>\n\n\n
                              \n \n
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