¿Qué es el seguro de vida universal indexado (IUL)?

El seguro de vida universal indexado (IUL) es un tipo de seguro de vida permanente en el que el interés acreditado al componente del valor en efectivo está vinculado a un índice de mercado, como el S&P 500. Estas pólizas pueden proporcionar un seguro de vida que dura toda la vida y según cómo funciona la póliza, su valor en efectivo podría crecer a una tasa más alta en relación con una póliza de vida universal no indexada.

Conozca cómo funciona el seguro de vida universal indexado, a qué debe prestar atención y sus alternativas.

Definición de seguro de vida universal indexado

Como cualquier póliza de seguro de vida, la vida universal indexada proporciona un beneficio por fallecimiento si la persona asegurada fallece mientras la póliza está vigente. Como póliza de seguro de vida universal, las primas son flexibles; puede retrasar u omitir las primas siempre que su valor en efectivo continúe pagando los costos internos de su póliza, y es posible que pueda aumentar el beneficio por fallecimiento.

A diferencia de una póliza de seguro de vida universal "regular", el valor en efectivo está vinculado a un índice de mercado, como el S&P 500, y los movimientos en ese índice determinan cuánto crecimiento (si lo hay) la compañía de seguros acredita a su cuenta.

• Nombre alternativo: Seguro de vida universal indexado a la equidad.
• Acrónimo: IUL.

¿Cómo funciona el seguro de vida universal indexado?

Para obtener cobertura, solicita una póliza y paga las primas a una compañía de seguros de vida. Los pagos de su prima van a la cuenta de efectivo de la póliza y los gastos de la póliza se pagan con esos fondos. Lo que distingue a IUL es que el valor en efectivo genera intereses de acuerdo con uno o más índices de mercado.

Para comprender mejor cómo funciona IUL, es útil analizar la mecánica del seguro permanente y las pólizas de seguro de vida universal en general. Con las pólizas de seguro permanentes, generalmente paga primas que exceden los costos de la póliza en los primeros años. Como resultado, acumula un valor en efectivo dentro de la póliza que (si todo va bien) puede ayudar a pagar los costos del seguro por el resto de su vida.

El seguro de vida universal es un subconjunto del seguro de vida permanente o de valor en efectivo que brinda varias opciones para administrar la póliza (y IUL es un subconjunto de eso). Por ejemplo, si posee una póliza de seguro de vida universal, no necesariamente tiene que seguir un programa rígido de pago de primas. (Por otro lado, normalmente lo hace si posee una póliza de seguro de vida completa). Incluso podría omitir el pago de la prima cuando el dinero es escaso o el valor en efectivo de su póliza es suficiente para cubrir los costos de la póliza.

Al igual que con otras pólizas de seguro de vida con valor en efectivo, es posible que pueda retirar o tomar un préstamo contra el valor en efectivo de la póliza. Sin embargo, tenga en cuenta que la mayoría de las pólizas de seguro de vida permanentes tienen períodos de rescate que pueden variar hasta 20 años, durante los cuales se le puede imponer un cargo de rescate (o una multa) por los retiros.

La función 'indexada'

Dentro de una política de IUL, el valor en efectivo puede experimentar rendimientos similares a los de una inversión sin que se invierta directamente en el mercado. Puede elegir designar el valor en efectivo entre diferentes cuentas, que incluyen cuentas fijas (estas ofrecen una tasa de interés mínima garantizada, como el 2%) y cuentas vinculadas a índices de mercado (como los índices S&P 500 y MSCI Emerging Markets). Y es posible que pueda seleccionar una combinación de inversiones / cuentas dentro de una póliza.

Para ilustrar cómo funciona esto, puede comprar una póliza con exposición al índice S&P 500 (que es diferente de poseer un fondo índice S&P 500 en varias formas). Si el índice sube, la compañía de seguros puede acreditar su valor en efectivo con ganancias adicionales basadas, en parte, en cuánto ganó el índice.

Si el índice cae, su valor en efectivo generalmente recibe cero ganancias o una cantidad mínima garantizada, pero no pierde valor. Además, una cuenta vinculada a un índice no incluye dividendos, lo que la diferencia de los fondos mutuos que podrían estar vinculados al mismo índice.

Los cálculos de índices pueden ser increíblemente complicados y los detalles son diferentes en cada compañía de seguros. Sin embargo, es esencial saber que normalmente no obtiene el 100% del crecimiento en los mercados. Las compañías de seguros establecen límites sobre cómo participar en cualquier beneficio. Las características comunes que se utilizan para limitar las ganancias (y pérdidas) incluyen las siguientes, y una o más pueden aplicarse a la misma cuenta:

• Gorra: Esta tasa limita sus ganancias hasta una cantidad específica, por ejemplo, 8.5% anual, aunque son posibles límites más altos o más bajos. En este caso, si el índice ganara un 11%, el monto acreditado alcanzaría un máximo del 8,5%.
• Tasa de participación: Esto especifica cuánto del crecimiento del índice se puede acreditar a su póliza. Con una tasa de participación del 80%, recibiría hasta un 8% cuando el índice gane un 10% (80% de ese aumento del 10%). Algunas tasas de participación pueden superar el 100%.
• Tasa de umbral: Esta es una tasa por encima de la cual las ganancias se abonan en su cuenta. En otras palabras, requiere que el índice crezca una cierta cantidad antes de comenzar a participar en las ganancias. Por ejemplo, es posible que el índice deba aumentar en un 10%. Cualquier crecimiento por encima y más allá de eso puede acreditarse en su cuenta, pero si el índice no alcanza el umbral, es posible que reciba un crédito cero en su cuenta indexada.
• Tasa de propagación: Esta es una cantidad que la compañía de seguros resta de cualquier crecimiento de índice en el que esté participando. Por ejemplo, si tiene una tasa de diferencial del 2%, un crecimiento del índice del 8% daría como resultado que se acreditara un máximo del 6% en su cuenta. .
• Tarifa mínima: En lugar de limitar las ganancias, esta tasa limita las pérdidas. Por lo general, el piso se establece en 0%, lo que significa que 0% es la tasa de interés más baja que se puede acreditar en su cuenta. Esta es una característica importante si el rendimiento del índice del mercado subyacente tiene un rendimiento negativo.

Estas características pueden funcionar en conjunto para modificar el interés acreditado al valor en efectivo. Por ejemplo, una alta tasa de participación podría sugerir el potencial de ganancias significativas, pero si hay un límite bajo o un amplio margen, esas ganancias serán limitadas en última instancia. Del mismo modo, una alta tasa de participación solo ayuda después de que el índice supera su tasa de umbral (si corresponde).

Alternativas al seguro de vida universal indexado

Dependiendo de sus necesidades, es posible que otras formas de seguro le sirvan mejor.

Vida universal

Una póliza de seguro de vida universal estándar es similar a IUL sin el componente de inversión indexado. Sus ganancias pueden depender del desempeño de la inversión de la compañía de seguros y no puede saber exactamente cuánto recibirá a lo largo de los años, aunque las pólizas tendrán una tasa de interés mínima garantizada, como el 2%. Al igual que con IUL, los pagos de las primas son flexibles, pero debe pagar lo suficiente para mantener la póliza en vigor.

La vida entera

El seguro de vida entera es otra forma de seguro permanente con valor en efectivo. Con el seguro de vida completo, tiene un valor en efectivo definido, un programa de primas y un beneficio por fallecimiento. El resultado es más seguro con toda la vida que con IUL o UL, pero la vida entera no incluye la exposición potencial al mercado.

Vida universal variable

Las pólizas de seguro de vida universal variable (VUL) son pólizas de vida universales con exposición directa a los mercados de inversión. Si tiene apetito por el riesgo, puede seleccionar inversiones similares a los fondos mutuos dentro de su póliza. A diferencia de las IUL, puede perder dinero en las VUL, pero por lo general no limitan su ventaja con límites u otras características.

Vida a término

El seguro de vida a término proporciona cobertura temporal, por lo que podría ser apropiado si solo necesita un seguro durante un cierto número de años. Por ejemplo, puede comprar una cobertura de vida a término de 20 años para asegurarse de que los miembros de la familia tengan tiempo suficiente para volverse autosuficientes y financieramente estables. A diferencia de IUL, el seguro de vida a término no incluye un beneficio por fallecimiento.

Pros y contras del seguro de vida universal indexado

Pros explicados

• Cobertura de seguro de vida permanente: Las pólizas IUL pueden proporcionar un seguro de vida permanente para quienes lo necesiten. Si bien la mayoría de las familias están bien atendidas por la cobertura a término, es posible que deba garantizar que un beneficio por fallecimiento permanezca vigente durante toda su vida. El beneficio por fallecimiento generalmente está libre de impuestos para los beneficiarios y los fondos no pasan por un proceso sucesorio.
• Participación de mercado: Si su índice tiene un buen rendimiento, su política podría crecer a un ritmo más rápido que las pólizas de vida total o de vida universal. Si eso sucede, es posible que pueda pagar menos en la póliza o proporcionar un beneficio por fallecimiento mayor de lo esperado a los beneficiarios.
• Sin devoluciones negativas: Las políticas de IUL generalmente no le permiten perder dinero cuando su índice pierde valor. En cambio, es posible que no reciba ganancias durante el período o reciba un crédito mínimo garantizado a su valor en efectivo.

Desventajas explicadas

• Difícil de comprender: Las políticas de IUL son notoriamente confusas. A las personas a menudo les intriga la idea de participar en las ganancias y evitar las pérdidas. Pero hay mucho más que eso. Si no maneja los cálculos del índice, los límites, la participación y los diferenciales, es posible que no obtenga lo que piensa. Además, si la póliza no funciona como se muestra en la ilustración, es posible que deba pagar más en su póliza o arriesgarse a perder la cobertura y a sufrir consecuencias fiscales.
• Puede ser caro: Algunas pólizas de IUL pueden resultar caras, especialmente cuando agrega cláusulas adicionales opcionales que mejoran su cobertura. Las tarifas administrativas, los cargos por primas, los costos del seguro y otras tarifas pueden afectar su valor en efectivo. Y si los mercados no producen retornos, es posible que no pueda pagar los costos internos. Además, puede enfrentar cargos de rescate si intenta retirar su póliza.
• Límites de rentabilidad al alza: Si está comprando IUL con la esperanza de un crecimiento a largo plazo, es posible que se sienta decepcionado. Con topes y otras características que limitan su crecimiento, podría perderse algunas de las mayores ganancias del mercado. Además, las tarifas pueden afectar su desempeño. Evalúe opciones como comprar un seguro puro para cobertura de seguro e invertir en otros vehículos.