¿Qué es una ruta de deslizamiento de equidad?

Una trayectoria de deslizamiento de acciones describe los cambios en la asignación de activos de las inversiones de capital a medida que envejece. Las personas pueden utilizar este camino para construir y mantener una cartera de jubilación que logre el equilibrio óptimo entre riesgo y recompensa.

Conozca cómo funciona una senda de planeo de equidad y los diferentes tipos de sendas de planeo para determinar cuál es la adecuada para sus metas de jubilación.

¿Qué es una ruta de deslizamiento de equidad?

Una trayectoria de planeo se refiere a los cambios a lo largo del tiempo en la distribución del dinero en una cartera entre diferentes clases de activos, incluidas acciones, bonos y efectivo. De manera similar, una trayectoria de deslizamiento de acciones se refiere a cambios estratégicos en la asignación de acciones o acciones en una cartera a lo largo del tiempo. Se utiliza como un enfoque de asignación de activos basado en la edad para administrar una cartera de jubilación. Dependiendo del tipo de trayectoria de jubilación, el porcentaje de acciones en una cartera aumentará, disminuirá o permanecerá relativamente estable a medida que envejece y se acerca a la jubilación.

Cómo funciona una ruta de deslizamiento de equidad

Se insta a los ahorradores para la jubilación a mantener una cartera diversificada que incluya acciones, bonos y efectivo para evitar sobreponderar cualquier clase de activos determinada y minimizar el riesgo de perder dinero en el mercado. Pero no todas las clases de activos conllevan el mismo nivel de riesgo. Las acciones son más riesgosas que los bonos en general, ya que tienen el potencial de obtener mayores rendimientos a largo plazo, pero también una mayor volatilidad y la consiguiente disminución del valor a corto plazo. Por el contrario, los bonos son menos riesgosos a corto plazo, pero producen rendimientos moderados a largo plazo.Es ventajoso para los ahorradores cambiar su asignación de activos a lo largo del tiempo de una manera que equilibre el riesgo y la rentabilidad y logre sus objetivos de inversión. Estos cambios se conocen como trayectorias de planeo de equidad.

Por ejemplo, supongamos que tiene 25 años y desea jubilarse a los 65. Debido a que su horizonte temporal es de 40 años, su cartera puede capear la recesión ocasional y la disminución del valor de una asignación de mayor riesgo. Pero como espera volverse más reacio al riesgo a medida que envejece, opta por una asignación de activos que sigue una senda de deslizamiento de acciones en declive. Con este tipo de trayectoria de jubilación, su exposición a la renta variable disminuye a medida que envejece. Puede comprar fondos individuales y cambiar su asignación manualmente a lo largo del tiempo para disminuir la inclinación hacia las acciones en su cartera. O bien, puede comprar un fondo de jubilación con fecha objetivo, que lleva el nombre del año calendario de su jubilación prevista (como la Fecha objetivo 2050), ya que estos fondos generalmente se administran de manera que el nivel de riesgo disminuya a medida que se acerca a la fecha objetivo sin tu intervención.

Este riesgo decreciente generalmente se logra disminuyendo la asignación a acciones a medida que se acerca a la fecha objetivo del fondo. El fondo podría comenzar con una asignación de capital del 95% a los 25 años, pero luego caer al 75% a los 45 años y al 50% a los 65 años negociando acciones por inversiones menos riesgosas a lo largo del tiempo.

Tipos de rutas de deslizamiento de equidad

Hay tres tipos principales de senderos de planeo.

Disminución de la trayectoria de deslizamiento de la equidad para la jubilación

Una trayectoria de deslizamiento de acciones en declive es donde usted reduce gradualmente su asignación a acciones a medida que envejece. Si tuviera que trazar esta ruta en un gráfico lineal, con la edad como eje x y el porcentaje de una cartera en acciones como eje y, la línea tendría una pendiente negativa. La regla empírica “100 menos tu edad” es un ejemplo de una trayectoria de planeo de equidad en declive.

Esta regla general dice que para determinar cuánto debería haber asignado a las acciones (acciones o fondos de índices bursátiles), debe restar su edad actual de 100. Por ejemplo, a los 60 años, tendría el 40% de sus fondos invertidos en acciones. acciones, y el resto en clases de activos más seguras, como bonos. Cada año, reduciría su asignación a acciones en un 1% y, en consecuencia, aumentaría su asignación a bonos.

Ruta de planeo de equidad estática

Una ruta de deslizamiento estática hacia la jubilación sería un enfoque en el que mantiene una asignación de activos estratégica específica, como el 60% a las acciones y el 40% a los bonos. Cada año, reequilibraría su cartera para volver a esa asignación objetivo. Si estuviera tomando retiros, utilizando un enfoque de retiro sistemático, tomaría lo suficiente de cada clase de activos respectiva para que la asignación se mantuviera en 60% de acciones y 40% de ingresos fijos después de su retiro.

Con un ejemplo, suponga que al comienzo del año tiene $ 100,000; El 60% ($ 60 000) está en un fondo de índice de acciones y el 40% en un fondo de índice de bonos. Para fin de año, suponga que el fondo del índice bursátil ahora vale $ 65,000 y el fondo del índice de bonos vale $ 41,000. Ahora, suponga que necesita realizar un retiro de $ 4,000.

Después de su retiro, le quedará un saldo de $ 102,000. Para mantener una asignación de 60/40, querrá tener $ 61,200 restantes en acciones y $ 40,800 en bonos. Por lo tanto, vendería $ 3800 de su fondo de índice de acciones y $ 200 de su fondo de bonos.

Aumento de la equidad en el camino hacia la jubilación

Una trayectoria de planeo de acciones ascendente es lo contrario de la trayectoria de planeo decreciente: a medida que envejece, su asignación a acciones aumentaría gradualmente, asumiendo que obtuvieron una tasa de rendimiento positiva. Tal camino produciría una línea con una pendiente positiva cuando se traza en un gráfico lineal.

Este podría ser un enfoque en el que comience con una porción mayor en una clase de activos de bajo riesgo como los bonos, tal vez el 70% y otro 30% en acciones. Puede crear una escalera de bonos donde los bonos vencen cada año para cumplir con los montos de retiro necesarios. Pero la porción de capital de su cuenta podría crecer hasta alrededor del 70% con el tiempo.

¿Qué ruta de deslizamiento de equidad es mejor?

La sabiduría convencional sostiene que la trayectoria descendente de las acciones que exige una menor exposición de la cartera a las acciones a lo largo del tiempo está más alineada con la disminución de la tolerancia al riesgo de las personas a medida que envejecen.

Sin embargo, algunos expertos han aclamado el camino de la equidad estática hacia la jubilación como el mejor enfoque. El asesor financiero jubilado Bill Bengen, por ejemplo, postuló que una asignación de capital estática del 50% al 75% es ideal.

Además, los investigadores de jubilación Michael Kitces y Wade Pfau descubrieron que una trayectoria de deslizamiento de acciones en aumento, en particular una que comienza con un 30% en acciones y aumenta al 70% durante un período de 30 años, produce mejores resultados de jubilación que una trayectoria de deslizamiento de acciones estática o decreciente .

Independientemente de la investigación, no hay forma de saber, de antemano, qué tipo de trayectoria de la equidad ofrecerá el mejor resultado para las condiciones económicas y de mercado que encontrará en sus años de jubilación. Su mejor opción es evaluar su horizonte temporal de jubilación, tolerancia al riesgo y objetivos de inversión (como revalorización del capital o ingresos), y luego elegir el enfoque de asignación que más les convenga y mantenerlo de forma disciplinada.